Zui近几年，我国股权投资市场整体表现活跃。中国股权投资行业专业研究机构清科研究中心公开的数据显示，2021年，我国股权投资市场退出案例数共4532笔，同比上升18%。在市场经济中，出于整体战略调整、投融安排、业务架构优化等考虑，股权退出已经成为一种较为普遍的投资行为。实务中，常见的股权退出方式主要包括股权转让、撤资减资、解散清算等。不同的退出方式，涉及的企业所得税处理规则存在明显差异。企业在选择退出方式时，需结合交易各方的经营情况与利润分配方案等综合考虑。
转让股权：除了直接转让，还有更好选择
股权转让，指投资者依法将自己的股东权益有偿转让给他人，进而实现套现退出的目的。股权转让作为目前Zui常见的股权退出方式之一，具有操作简便、手续简单等特点。在设计股权转让方案时，相关纳税人要重点考虑“转让所得”的影响。
◆典型案例◆
A公司2012年以货币资金1000万元出资设立M公司，持股60%。2022年，A公司出于战略调整考虑，将持有的M公司60%股权直接转让给B公司。转让时，M公司账面留存收益5000万元，A公司持有股权的市值为6000万元。如果A公司直接转让M公司股权，取得的转让收入为6000万元，扣除成本1000万元后，应确认股权转让所得5000万元(6000-1000)，Zui终应缴纳企业所得税1250万元(5000×25%)。
◆方案设计◆
中汇山西税务师事务所经理韩鸣鸣分析，在设计股权退出方案时，A公司可以不直接进行股权转让，而是选择享受权益性投资收益免税等税收优惠，降低股权转让的税收成本。
第一种方案是先进行利润分配，再转让股权。据国家税务总局瑞安市税务局干部胡丽娜介绍，企业所得税法第二十六条规定，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益为免税收入。先利润分配再转让，在享受免税优惠的可将账面未分配利润等留存收益从股权转让收入中剔除，以减少转让所得，从而降低企业税负。
第二种方案是以未分配利润转增资本。扬州市税务局干部高鹏分析，符合条件的居民企业之间的股息、红利可以免缴企业所得税。如果被投资企业拥有可以转增公司资本的未分配利润和盈余公积，且转增资本后，企业所留存的盈余公积余额不少于转增前注册资本的25%，则可先将未分配利润、盈余公积转增公司资本，在享受免税政策的提高股权成本，以降低转让环节的税收负担。
以A公司为例，企业可考虑在转让前，将账面留存收益先行分配，再转让股权。假设不考虑法定盈余公积的分配限制，M公司将账面留存收益全部分配，A公司取得股息红利3000万元，可以享受企业所得税免税优惠。分配股息红利后，A公司持有的M公司60%股权的公允价值随之下降至3000万元(6000-3000)，股权转让所得为2000万元(3000-1000)，应缴纳企业所得税500万元(2000×25%)。方案调整后，应缴纳企业所得税减少750万元(1250-500)，税收成本大幅下降。
