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淡马锡、Google和Bain预测在2020年针对东南亚市场的报告中预测[8]，2025年东南亚电子商务市场将达到1720亿美元，即未来以每年23%的速度增长。

除了已经提到的基本面支撑这一预测，我们认为还有几个因素将促进东南亚的电子商务市场加速发展。

中国因素

我国跨境电商于1997年兴起。发展到2019年，我国跨境电商行业交易规模突破10万亿元，从货物流通方向看以出口为主。我国跨境电商行业持续快速发展，行业渗透率不断提升，2014-2019年，跨境电商行业市场规模年复合增长达20.1%。2019年行业交易规模达10.5万亿元，同比增长16.7%，其中出口交易规模达8.0万亿元，占比约76.5%，是跨境电商的主要组成部分。[9]

我们将这一切归结于过去20余年我国在电商人才方面以及供应链方面迅速的发展与成熟。

中国电商人才

中国在过去20年来高等教育普及水平迅速提高，应届本科生人口和就业率提升迅猛，2010-2018年CAGR为3.04%，增速稳定，就业率维持在较高水准。教育系统和蓬勃发展的互联网经济在过去20年里为我国持续输送和积累了一批批的工程师和商业人才。 

易趣、淘宝、京东、天猫、唯品会、美团、网易严选、拼多多、盒马鲜生、兴盛优选、快手电商、抖音电商等，一大批互联网巨头在中国电子商务的土地上不断繁衍生息，甚至影响着全球电商的发展方向。

规模庞大且竞争激烈的帮助电商行业积累丰富的经验并培养大量人才，也探索出不同形态与模式的电商业态。2019年，全国电商从业人员超过5000万人，重点网络零售平台实物商品店铺数达到900万家。

国内的电商发展为跨境电商海外扩张提供了丰富的技术、运营和管理经验，并锻炼出数量庞大、身经百战的电商从业群体，为跨境电商企业在全球市场竞争中提供了充足的经验与人才优势。

 除了丰富的人才储备，中国强大的供应链能力至关重要。

中国供应链能力

前述我们已经提到中国与东盟间产业高度互补的特点。实际上，自2000年中国加入世贸组织后中国逐渐成为世界工厂，全球产业链的中间环节聚集在中国，特别是中国沿海地区。

经过30年的快速发展，全球供应链贸易基本形成了以中国、美国、德国为核心的供应网络，其中中国以传统制造为主，美国以科技研发为主，德国以高端制造为主。从全球中间品贸易来看，美国 、中国和德国无论是贸易体量规模还是贸易伙伴数量都是位居前列。[10]

WTO在2019年出版的《GLOBAL VALUE CHAIN DEVELOPMENT REPORT2019》[11]中提到，在中国加入WTO后，中国与其他中心国、以及几乎所有亚洲均建立了更加密切的贸易联系。

在之前的文章里，我们提到中国具有完备的工业制造业体系，是全球拥有全部工业门类的。完备的工业体系意味着产业链布局的规模效应更为明显，特别是在产业聚集的情况下，质量和成本优势更为显著。[12]

随着近年来中国人工成本和环保成本上涨，部分产业链开始迁移到成本更低的东南亚，但这一举动普遍是为了应对供应链过度集中于中国所带来的脆弱性而采取的“中国+1”模式。在中国便捷的物流、金融网络等基础设施和产业带聚集下，中国制造30年积累的优势仍将延续。

就在本月，海关总署发布数据，我们可以看到中国2020年前10个月，进出口、出口、进口国际市场份额分别达12.8%、14.2%、11.5%，均创历史新高。外贸规模再创历史新高。成为全球实现货物贸易正增长的主要经济体，货物贸易大国地位巩固。这其中我国对东盟贸易进出口总额为4.74万亿元，增长7%。这一系列数据使中国在全球供应链中的地位与能力在疫情的大背景下更显突出。[13]

基于我国在硬件上供应链的实力，和软件上人才队伍的庞大，两方面的积累向全球“溢出”成为必然，而处在近似我国10年前发展阶段的东南亚，我国在这两方面所具备优势更具备放大与加速的作用。