一、常见沟通原因汇总
1、协会认为合规风控负责人资质不够，法律意见书中无法看出合规风控负责人能独立履行合规风控职责；
2、协会认为申请机构的合规风控及其他任职高管存在“挂靠、兼职”行为；
3、协会认为法律意见书经多次反馈仍没有说清拟投资项目的募投管退过程；
4、协会认为实际控制人或控股股东“年轻化”，可能存在股份代持行为；
5、协会认为拟投资项目不真实，要求被投资项目负责人一同到现场沟通；
6、协会认为包括外包机构的外包协议及其他协议存在造假现象，需要核实；
7、协会认为展业计划未能说清公司未来的发展方向和发展路径；
8、协会认为其他需要当面的约谈的事由。
二、沟通问答实况案例
Q1：请阐述合格投资者的认定标准，并举例说明。
A：合格投资者是指：（一）具有2年以上投资经历，且满足以下条件之一：家庭金融净资产不低于300万元，家庭金融资产不低于500万元，或者近3年本人年均收入不低于40万元。（二）Zui近1年末净资产不低于1000万元的法人单位。（三）金融管理部门视为合格投资者的其他情形。合格投资者投资于单只固定收益类产品的金额不低于30万元，投资于单只混合类产品的金额不低于40万元，投资于单只权益类产品、单只商品及金融衍生品类产品的金额不低于100万元。更多内容可咨询合泰企业秦经理
前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。
Q2：请阐述募集流程和各流程大概内容
A：募集流程：
（1）特定对象确定
（2）投资者适当性匹配
（3）私募基金推介
（4）基金风险揭示
（5）合格投资者
（6）基金打款
（7）投资冷静期
（8）回访确认
特定对象确定程序：
（1）问卷调查
（2）风险评估
（3）书面承诺
Q3：请阐述股权基金分类
A：私募股权投资基金通常包括：创业投资基金、并购投资基金、过桥基金，等等。
创业投资基金：投资于包括种子期、初创期、快速扩张期和成长初期的企业；
并购投资基金：投资于扩展期企业和参与管理层收购；
过桥基金：投资于过渡企业或上市前的企业。
Q4：请阐述股权投资基金的基本运作模式和特点
A：股权投资基金的运作流程是其实现资本增值的全过程，股权投资基金运作的四个阶段是募资、投资、管理和退出。
相对于证券投资基金，股权投资基金具有投资期限长、流动性较差，投后管理投入资源多，专业性较强，投资收益波动性较大等特点。
(一)投资期限长、流动性较差
由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才能完成投资的全部流程实现退出，股权投资基金也因而具有较长的封闭期。此外，股权投资基金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度。
(二)投后管理投入资源较多
股权投资是“价值增值型”投资。基金管理人通常在投资后管理阶段投入大量资源，一方面，为被投资企业提供各种商业资源和管理支持，帮助被投资企业更好发展；另一方面，也通过参加被投资企业股东会、董事会等形式，对被投资企业进行有效监管，以应对被投资企业的信息不对称和企业管理层的道德风险。
(三)专业性较强
股权投资基金的投资决策与管理涉及企业管理、资本市场、财务、行业、法律等多个方面，其高收益与高期望风险的特征也要求基金管理人必须具备很高的专业水准，特别是要有善于发现具有潜在投资价值的独到眼光，具备帮助被投资企业创立、发展、壮大的经验和能力。
(四)投资收益波动性较大
股权投资基金属于高风险、高期望收益的资产类别。高风险主要体现为不同投资项目的收益呈现较大的差异性。创业投资基金通常投资于处于早中期的成长性企业，投资项目的收益波动性较大，有的投资项目会发生本金亏损，有的投资项目则可能带来巨大收益。并购基金通常投资于价值被低估但相对成熟的企业，投资项目的收益波动性相对要小一些。
高期望收益主要体现为在正常的市场环境中，股权投资基金作为一个整体，其能为投资者实现的投资回报率总体上处于一个较高的水平。从不同国家的平均和长期水平来看，股权投资基金的期望回报率要高于固定收益证券和证券投资基金等资产类别。
