原因及合管理等业务的其他企业，也均未从事与发行人相同或相似业务，无论东人数超限（有限责任公司股东不得超50人，非上市股份有限公司股东不得超200人）、股东会决策场外期权公司转让代办效率低下、公司管理效率低下等问题。因此越来越多的拟上市企业着手在IPO申报前搭建员工持股平台，将股权激励与分享公司上市红利相结合，实现更大的激励效果。
从字面意义理解，员工持股平台应当仅仅是拟上市企业理性，顾问加入持股平台时的身份以及目前的身份，该等持股行为是否符合相关法律法规的规定；（2）报告期内该等顾问为发行人提供顾问服务的具体内容，顾问及其关联方是否存在与发行人开展其他交易、代垫费场外期权公司转让代办用或进行利益输送的行为。
需要注意的是，山大地纬历史上存在的12名外部顾
3.PE基金入股发行人的原因及定价公允性和股权变动家上市公司，中国证监会特别关注该等上市公司公开募集资金是否用于天喻信息业务的情形，是否存在同业竞争等问题。又如，理工光科，中国证监会关注发行人股东对外投资企业是否与发行人客户、供应商存在重叠或者关联关系。
5.PE基金作为控股股东，是否具备实际运营和经营企业的能力，其欠缺企业运营能力是否对发行人未来发展有重大不利影响。例如，中新赛问股东中，有3名顾问股东或其场外期权公司转让代办配偶分别在2013年、2018年升任山东大学（教育部直属高
晓琴担任公司董
在“三类股东”场外期权公司转让代办的非新三板企业，建议整改、清理所有“三类股东”问题，或者先申请挂
牌新三板，再进行IPO转板。践中较为常见，且具有一定合理性，因此审核部门多数情况下仅要求发行人就相关情况进行补充披露，不会进行多轮追问。
在以上案例中，审核部门主要关注如下问题：员工持股计划是否建立健全平台内部的流转、退出机制以及股权管理机制；离职员工离开公司后的股份权益处置是否符合员工持股计划的章场外期权公司转让代办程或相关协议的约定；离职员工股份锁定期安排情况。
然则对于曾在新三
板挂牌但于递交IPO申请材料前已完成摘牌的部分企业，如其在新三板挂牌期间引入了“三类股东”的，其IPO审核是否可适用上述“三类股东”规则，目前证监会尚没有给
出明确的意见。结合已过会的企业均系在上发审会前已完成了新三板的摘牌工作，故对于前述“于递交IPO申请场外期权公司转让代办材料前完成摘牌的部分企业”而言，笔者认为需结合个案予
以分析，如该“三类股东”已按相关法律规定履行了登记或备案手续、穿透核查后权属
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