个股场外期权的交易方式？

一、个股场外期权交易方式

1、交易时间：

【建仓】交易日9:30——14:30为当时成交（成交时间大概5-10分钟分钟）；14:30之后的提交为第二天成交。

【平仓】建仓成功后的第二天后任何时间都可行权

2、行权期和方式：

行权期分为1-3个月，行权期越长，相应的权利金越高；

行权方式为美式行权，也就说在期限内任何时间（除建仓当天）获利都可以选择行权；

若股票遇到停牌，停牌时间没有超过行权期那么不受影响；超过行权期那么按照复牌后头天的开盘价成交。

3、不能买入的股票

（1）停牌的股票，ST股票，复牌没有超过一个月的股票，三个月的次新股

（2）开盘涨停或者跌停的股票

（3）开盘涨跌超过8%的时候，若有回撤至8%以下情况可买进

（4）非融资融劵的票

4、券商强制平仓和风控原则

（1）券商会在连续涨停3个板强制平仓机制对冲自身风险

（2）中间不连续涨停不累计

二、期权费的决定因素

期权费在交易所内由交易双方委托经纪人通过公开竞价来确定，其大小主要取决于：

1、期权合约的有效期。有效期限越长，买主选择的余地越大，市场价格向买主所期望的方向变动的可能性越高，期权费越高；有效期限越短，买主选择的余地越小，市场价格向买主期望的方向变动的可能性越低，期权费越低。

2、协定价格的高低。分购买看涨期权和看跌期权两种情况。购买看涨期权的期权费随协定价格上升而减少；购买看跌期权的期权费随协定价格上升而增加。

3、期货市场价格变动的趋势。当期货价格趋于上升时，购买看涨期权的期权费就增加；当期货价格趋于下跌时，购买看涨期权的期权费下降。

4、期权交易商品的价格波动程度。某种商品的市场价格波动越大，做期权意义越大，期权费也越高；期权费越低。

三、期权价格由什么组成

期权价格主要由内涵价值、时间价值两部分组成：

1、内涵价值

内涵价值指立即履行合约时可获取的总利润。具体来说，可以分为实值期权、虚值期权和两平期权。

(1)实值期权

当看涨期权的执行价格低于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格高于当时的实际价格时，该期权为实值期权。

(2)虚值期权

当看涨期权的执行价格高于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格低于当时的实际价格时，该期权为虚值期权。当期权为虚值期权时，内涵价值为零。

(3)两平期权

当看涨期权的执行价格等于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格等于当时的实际价格时，该期权为两平期权。当期权为两平期权时，内涵价值为零。

2、时间价值

期权距到期日时间越长，大幅度价格变动的可能性越大，期权买方执行期权获利的机会也越大。

与较短期的期权相比，期权买方对较长时间的期权的应付出更高的权利金。

3、实值期权、虚值期权以及两平期权的价格差别

虚值期权和两平期权的内涵价值为零。到期日的时间价值为零。