私募股权投资的操作流程
私募股权投资活动总的来说可分为四个阶段:
1.项目寻找与项目评估
2.投资诀策
3.投资管理
4.投资退出四个阶段
每个阶段有细化到许多操作实务,比如第-一个阶段项目寻找与项目评估具体又包括:
1.项目来源;
2.项目初步筛选;
3.尽职调查;
4.价值评估等内容。
不同于大多数其他形式的资本,也不同于借贷或上市公司股票投资,私募股权投资基金经理或管理人为企业带来资本投资的同时,还提供管理技术、企业发展战略以及其他的增值服务,是一项带着战略投资初衷的长期投资,当然其运作流程也会是一-个长期持久的过程。国内私募股权投资基金和海外的创业投资基金的运作方式基本一致,即基金经理通过非公开方式募集资金后,将资金投于非上市企业的股权,并且管理和控制所投资的公司使该公司zui大限度地增值,待公司上市或被收购后撤出资金,收回本金及获取收益。其投资运作基本都是按照一系列的步骤完成的,从发现和确定项目开始,然后经历谈判和尽职调查,确定zui终的合同条款、投资和完成交易,并通过后续的项目管理,直到投资退出获得收益。当然,不同私募股权投资基金的特点不同,在工作流程上会稍有差异,但基本大同小异。