私募基金大家相对都比较了解能够使投资者具有浑厚的回报,但是私募基金的风险是相对较大的,随时都有可能出现非法融资的情况,所以构良好的建私募基金监管体系非常重要的,下面我们来了解下。
一、私募基金监管的组织体系
私募基金的监管由证监会主导、多机构配合,各主要监管机构的职责如下:
1、证监会监管职责
证监会负责对私募基金实施统一集中行政监管,承担以下职责:拟订监管私募基金的规则、实施细则;拟订私募基金合格投资者标准、信息披露规则等;负责私募基金的信息统计和风险监测工作;组织对私募基金开展监督检查;牵头负责私募基金风险处置工作;指导中国证券投资基金业协会开展登记备案工作;负责私募基金的投资者教育保护、国际交往合作等工作。
2、地方证监局职责
各地方证监局依照中国证监会的授权履行职责,负责对经营所在地且在其辖区内的私募证券投资基金管理人进行日常监管,包括对公司治理及其内部控制、私募基金运作方面等进行日常监管。目前对私募基金的各项现场检查,通常都由地方证监局具体实施。
3、中国证券投资基金业协会职责
根据《基金法》及证监会授权,中国证券投资基金业协会的主要职责包括:
1. 教育和组织会员遵守有关法律法规,维护投资者合法权益;
2. 依法维护会员的合法权益,反映会员的建议和要求;
3. 制定实施行业自律规则,监督、检查会员及其从业人员的执业行为,对违反自律规则和协会章程的给予纪律处分;
4. 制定执业标准和业务规范,组织从业考试、资质管理和业务培训;
5. 提供会员服务,组织行业交流,推动行业创新,开展行业宣传和投资者教育;
6. 对会员之间、会员与客户之间,发生业务纠纷进行调解;
7. 依法办理私募基金的登记、备案;
8. 中国证券投资基金业协会章程规定的其他职责。
4、其他机构职责
上交所、深交所、中金所等交易所,以及中国证券登记结算有限公司、中央国债登记结算有限责任公司等证券登记机构,均从不同业务角度对私募基金实施自律管理。
二、私募基金行业的主要政策文件
私募投资基金在募集和投资运作中,应遵守的政策文件主要有《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》、《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》、《私募投资基金合同指引》、《私募投资基金募集行为管理办法》、《私募投资基金信息披露管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范1-4号》、《私募投资基金命名指引》、《私募基金登记备案相关问题解答》、《私募投资基金备案须知》以及《关于加强私募投资基金监管的若干规定》等文件。
这一系列文件旨在规范私募基金行业可能出现的一些问题,如公开或者变相公开募集资金、规避合格投资者要求、不履行登记备案义务、集团化运作、利益输送、自融自担以及侵占、挪用基金财产、非法集资等。
三、私募基金行业监管趋势
1、私募基金市场进入的门槛提高
以往,私募基金成立都是事后登记备案制,但从2021年初开始,大幅提高了准入门槛。具体的举措为:
1.统一私募基金机构名称和经营范围。私募基金管理人应当在名称中标明“私募基金”“私募基金管理”“创业投资”字样,并在经营范围中标明“私募投资基金管理”“私募证券投资基金管理”“私募股权投资基金管理”“创业投资基金管理”等体现受托管理私募基金特点的字样。
2. 统一全国各地私募基金机构注册的审批流程,即金融办(金融局)前置审批、地方证监局前置审批、工商局登记注册、基金业协会登记。
3.设置私募基金机构注册资本门槛。《公司法》和《合伙企业法》对企业注册不设金额门槛,也不管设立时的实缴出资金额。但现在部分地方监管机构开始设立资金门槛。不仅对注册资本提出了要求,也对实缴出资提出了具体要求。
此举有助于私募机构聚焦主业发展,让“专ye的人做专ye的事”。同时,也有利于保护投资者利益,让投资者一目了然地判断私募类型,有效防止“伪私募”。
2、清理存量私募基金管理人,注销不能持续满足私募基金管理人登记要求的机构
基金业协会从2016年开始,就开始加速注销不符合管理人登记要求的管理人。截至2022年5月,协会共注销17655家私募基金管理人,其中私募基金管理人主动注销3308家,因登记后6个月内未备案首只基金而依公告注销的管理人12255家,因纪律处分、异常经营及失联等情形被协会注销的机构2092家。
3、私募基金行业将向着规范化的方向迈进
现在,基金业协会的网站公开了不予登记的机构、行业自律处分及处罚信息、不予登记的申请机构及所涉及的律所、律师名单、协会黑名单和已注销的私募基金管理人名单。在各种越来越趋严的监管措施下,整个行业的运营秩序也将变得越来越规范。
私募基金已经成为了直接融资的重要工具,对于管理者来说,做好行业管理,加强行业自律,通过公开信息和建设信用体制来提前规避风险,保护投资者利益是十分重要的,也只有落实保护投资者利益,私募行业才能持续繁荣下去。