在有限合伙协议中,收益分配和亏损分担通常有两种类型:
一是基金管理人(GP)和出资人(LP)同股同权,基金管理人除了收取管理费之外,其他的收益就是按照出资份额进行相关的利润分配;
二是基金管理人享受20%的超额利润分配,当然在这种情形之下,基金出资人也往往设置了一定的]槛收益率(比如8%的门]槛收益率)。
在国内,通常由基金管理人担任普通合伙人的角色。在设立初期,普通合伙人和有限合伙人通常签订合伙人协议,约定各种管理费用和业绩奖励,粗定期召开合伙人会议。
普通合伙人具备独立的经营管理能力,有限合伙人负责监督普通合伙人,但不直接干涉或参与私募股权投资项目的经营管理。
有限合伙型私募基金设立-
有限合伙企业相比公司的优势主要在于两点:
1.税负更少:有限合伙企业和一般合伙企业一样,以"先分后缴”的方式,由合伙人直接纳税,避免了企业所得税和个人所得税的双重纳税(综合税率40%),根据-些地方政策,可以将合伙人股权转让所得税率降至20%;
2.安排灵活:私嘉基金管理人可以绕过信托公司,独立筹集和运作基金,并放宽投资范围,方便灵活,普通合伙人和有限合伙人之间的权责利划分清晰、简单、效,既能激励普通合伙人的工作效率,又可以蕞大限度地保护有限合伙人的权益;
私募基金合伙企业一-地方税收优惠政策的选择
1、从目前现有的地方税收政策来看,海南、浙江等地方的税收优惠政策力度比较大;
2、可以考虑,是否需要推动本地政府出台相应政策,将税收留在本地,以促进和本地政府的关系,在股权投资市场火热的情况下,股权投资优惠政策对本地资金应有较大吸引力,有利于增加本地税源,促进本地经济发展,在国家大力发展海南自贸港的前提下,针对私募行业来说,除了税收优惠、项目资助补贴、办公免租等支持政策外,海南自贸港还为私募基金设立提供绿色通道,不仅降低了设立i]槛,便利程度高,无疑非常具有吸引力。
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