场外期权香草看涨策略详解?怎么开通
看涨期权,是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利:
举例说明:
看涨期权:1月1日,标的物是铜期货,它的期权执行价格为1850美元/吨。A买入这个权利,付出5美元;B卖出这个权利,收入5美元。2月1日,铜期货价上涨至1905美元/吨,看涨期权的价格涨至55美元。A可采取两个策略:
行使权利--A有权按1850美元/吨的价格从B手中买入铜期货;B在A提出这个行使期权的要求后,必须予以满足,即便B手中没有铜,也只能以1905美元/吨的市价在期货市场上买入而以1850美元/吨的执行价卖给A,而A可以1905美元/吨的市价在期货市场上抛出,获利50美元。B则损失50美元。
售出权利--A可以55美元的价格售出看涨期权,A获利50美元(55-5)。
如果铜价下跌,即铜期货市价低于敲定价格1850美元/吨,A就会放弃这个权利,只损失5美元权利金,B则净赚5美元。场外期权香草看涨策略详解?怎么开通。
交易步骤:
步骤一:客户询价,券商报价,客户支付期权费后双方确认成交。(目前国内只允许机构参与,个人无法参与)
步骤二:券商在股票市场持仓一定比例的股票,并动态调整仓位,实现对冲。
步骤三:客户可以提前行权或者等待到期,券商则按照平仓的价格跟客户进行结算。假设客户购买了名义本金200万的华域汽车平值看涨期权,期限3个月,期权费支付11.56%。
券商做香草期权生意的核心目的:
赚期权费、市场交易收入与对客赔付之间的价差,场外期权香草看涨策略详解?怎么开通