全国受理场外期权开户协助代办应对低波动的期权交易策略
隐含波动率的高或低决定了期权价格的“贵”或“便宜”。因此,在低波动率的情形下,做买方成本较低,即使看错方向,相比高波动率环境下,亏损较小,但建议投资者的买方策略日内获利了结,因为时间价值的损耗会侵蚀掉方向性收益。
2.在低波动持续的情形下,市场相对比较敏感,因为大家长期在低波动率的情形下,会时刻警醒市场的波动率总会升高至正常水平,因此,稍有风吹草动就会风声鹤唳,10月17日B股市场引领A股市场的大幅下跌就是这种情形,其实原因也仅仅是人民币贬值预期以及B股不太好的流动性而已,而这些原因一直都存在。
3.根据波动率的特点,A股指数波动率进入低波动率区间后可能会维持较长时间,而走出低波动依赖干经济的预判,流动性的拐点,制度的变化给经济以及股市带来新的预期,见图1中iVIX的走势。全国受理场外期权开户协助代办
4.合理的市场情形下,远期期权合约的波动率应该高于近期期权合约的波动率,但在异常事件发生时,譬如10月18日50ETF盘中回补缺口,在低波动率持续的情形下,由于近期月份的期权合约的反应更敏感,而短期发生的事件对远合约影响较小,因此近月认购期权合约的波动率会高于远月认购期权合约的波动率。根据图2和图3,以10月18日收盘价为准,10月2.3认购期权的隐含波动率为11.34%,11月2.3认购期权的隐含波动率为9.13%,根据波动率期限结构特点,话宜构造日历价差套利,10月18日卖出10月2.3的认购期权,同时买入11月2.3的认购期权,在享受时间价值衰减的同时,借助不同期限的隐含波动率特点提高了获胜概率和收益。
1、期权费,指的是买方支付给期权卖方的费用,也称权利金;
2、标的资产,指的是期权合约中的标的物,可以是大宗商品、股票、利率、汇率等;
3、执行价格,就是约定的买卖标的资产的价格俗称行权价;
4、名义金额,就是期权合约对应的资金规模;
5、到期日,就是期权的有效期限;