银行系金租公司为主,股东包括国有行、股份行和城农商行。在29家金租公司中,共有19家银行控股、2家银行参股、5家非银金融机构参控股、3家由非金融企业持股。其中,交银zulin、工银zulin建信zulin、农银zulin、招银zulin和兴业zulin是国有行或股份行全资子公司,永赢zulin是城商行宁波银行全资子公司。光大zulin和华夏zulin由股份行持股超过80%。浦银zulin由浦发银行控股,第二大股东为中国商用飞机有限责任公司(持股20.34%)。
江苏zulin是样本中唯一一家上市的金租公司,由南京银行参股(持股21.09%),湖北zulin由武汉农商行参股(持股36%)者股东还包括城投、地方金控和民企
华融zulin、信达zulin和长城国兴zulin分别由华融资管、信达资管和长城资管控股。太平人寿和中石化各持有太平石化zulin的50%股权,中财再保险参股中铁建zulin。此外,昆仑zulin由中石油控股,河北zulin股东包括河北建投(城投)、新奥集团等,山东汇通zulin股东包括浪潮集团、山东出版集团等
华融zulin、信达zulin和长城国兴zulin分别由华融资管、信达资管和长城资管控股。太平人寿和中石化各持有太平石化zulin的50%股权,中财再保险参股中铁建zulin。此外,昆仑zulin由中石油控股,河北zulin股东包括河北建投(城投)、新奥集团等,山东汇通zulin股东包括浪潮集团、山东出版集团等
银行系金租公司资产规模。2020年末总资产超过1000亿元共8家金租公司,除了华融zulin,其余7家均由国有行或股份行控股。其中,交银zulin、工银zulin总资产在2800-3000亿元左右;招银zulin总资产为1922亿元,建信zulin、兴业zulin、华夏zulin和光大zulin总资产在1100-1300亿元左右。浦银zulin、江苏zulin总资产在800-900亿元左右,其余金租公司总资产均低于700亿元。
依托股东雄厚实力,金租公司总体资质良好。从主体评级看,29家金租公司有26家主体评级为AAA,仅湖北zulin、洛银zulin和山东汇通zulin3家主体评级为AA+
2018年以来,多家金租公司的股东对其进行了增资。从增资方式看,金租公司主要通过原有股东增资、末分配利润转增注册资本、上市募集资金等方式扩大资本金。其中,原有股东增资是主要的方式。从增资金额看,国有行对金租子公司的增资规模较大。工银租凭、农银zulin、交银zulin、建信zulin分别增资70亿元、65亿元、55亿元和30亿元。股份行控股的金租公司,招银zulin于2021年增资60亿元,兴业zulin、华夏zulin、光大zulin和浦银zulin增资规模均为20亿元左右。城农商行、非银金融等背景的金租公司增资金额相对较小,大多不超过10亿元:仅永赢zulin因宁波银行四次增资,注册资本由15亿元扩大至50亿元。
(二) 风控水平
金租公司风控水平从定量和定性两方面进行分析,定量zhibiao包括资本充足率、不良率、拨备覆盖率等,定性方面主要关注客户质量,包括客户行业分布、区域分布、集中度等。
金租公司杠杆倍数受监管硬约束,近年来资本充足率稳中有升。29家金租公司2020年资本充足率均超过10%。其中,昆仑zulin资本充足率达19.92%,太平石化zulin、江苏zulin、兴业zulin、农银zulin和信达zulin资本充足率在16%-17%,远高于8%的监管要求
受疫情冲击,制造业风险逐渐暴露,一些金租公司不良率有所上升。2020年,信达zulin不良应收融资zulin款余额为9亿元,主要分布在化学制品、农副加工等行业,大单户不良余额为2.59亿元;关注类资产主要为制造业及采矿业等行业。2020年,长城国兴zulin新增不良项目金额合计17.53亿元,华融租凭新增不良应收融资租凭款6.75亿元,都主要分布在制造业。河北zulin不良率有所上升,不良资产主要集中在玻璃制造、环保、地产、能源、农业以及化工行业,关注类资产涉及海南航空相关项目。渝农商zulin不良融资zulin资产余额为5.76亿元,不良率为1.48%,主要分布在钢铁、航空等行业;关注类资产为3.10 亿元,主要为公共事业类企业和某医疗企业。此外,农银zulin和兴业zulin的不良率也相对较高。
金租公司整体风险拨备较为充足,多数金租公司拨备覆盖率超过300%。其中,永赢zulin、翼银zulin、昆仑zulin、华夏zulin、苏银zulin2020年拨备覆盖率超过800%。而河北zulin和华融zulin2020年拨备覆盖率低于200%.