境外投资37号文备案办理指南梳理

随着“一带一路”的逐渐推行，不少地区政策支持力度也雨来越大，不少企业随之加快了“走出去”的步伐，并且在部分自贸区，政策支持力度十分大，比如海南那边，甚至掀起了一股境外投资热潮。再加上发改委以及商务部出台的新政策，改核准为备案。限制资金出境，让境外投资相关资质办理难度变大，但“走出去”仍然火热。如果想要“走出去”，现在方法也很多。现在Zui多人使用的，就是境内自然人37号文登记与企业ODI备案了，其他的例如QD产品，PE基金等，会相对要少一些。本篇文章，汇域小廖就是写了关于境外投资37号文备案办理指南梳理的内容，希望能有所帮助。

境外投资ODI备案全称为“对外直接投资”"(OverseasDirectInvestment)，内地企业如果想在境外进行投资，并且是以控制境外企业的经营管理权为核心的经济活动，都是需要办理境外投资ODI备案（核准）的。

根据相关法规，境内非国有企业进行海外直接投资或并购交易时，需要获得国家商务部、发改委、外管局的核准、备案与登记，在获得相应资质后方可进行海外投资。

1.境外投资(ODI)监管架构

ODI的监管架构涉及的政府单位主要有商务部、发改委和外管局。

如企业为guozibeijing则还可能涉及到国资委;若企业为特殊行业，可能还涉及到安全管理部门;若为基金产品，还应遵守QD产品规则。

2.ODI投资行业限制

我国ODI的行业投资限制情况进行了明确规定，包括禁止类、限制类和鼓励类。

而与我国未建交、发生战乱、我国缔结的双多边条约或协议规定需要限制的敏感国家和地区开展境外投资也是属于限制类型。

Zui终相应的认定还需由发改委和商务部进行审核。

通俗一点讲，就是内地企业想在境外新设公司、新建项目、并购股权这种行为，只要涉及到了内地公司获得境外公司所有权、经营权、控制权的这种行为，就需要办理境外投资备案。

如果境外投资涉及的项目或是地区比较敏感，就需要进行核准管理。但如果只是申请设立空壳公司，或是境外企业开展二次投资，这个是没有人管的。

ODI备案的优势

随着目前境外上市的企业越来越多，ODI备案的重要性也日渐显现出来。ODI备案不仅作为企业境外投资或境外上市的合规途径之一，更可以为企业带来一系列的便利和优势：

1.以合法的方式完成境内资金出境或实现境内资金不出境，境外获取外币的目的;

2.开拓境外市场，获得当地政策或税务优惠，加快资本积累速度，后期境外资金返程回国投资，可以享受政府给予的资金补贴;

3.提高国内企业形象，增加企业附加价值;

4.充分吸收国外的先进技术和管理经验，以及及时掌握外部信息;

5.有效利用两种资源两个市场，规避国外贸易壁垒;

6.统筹境内外企业发展，优化资源配置后续境外资金返程回国投资可以享受省市各级财政部门给予的相应资金补贴。

香港是关键的国际投资、进出口贸易、航运中心和国际性智能科技核心，都是全世界Zui自由经济大国和更具竞争能力大城市之一，在全球拥有非常高信誉，被评选为世界一线城市第三位。香港创立一家公司有益于平台架构的构建和国际合作、经济往来。但资金的无序性流动性，尤其是资产无休止地向海外排出，会致使社会经济遭受危害。我国有关部门制定了严格的资产排出审批标准，以对资产向海外排出的状况开展限定。但这并非代表着严禁资本流动，要是资产的排出合乎相关规定的标准，也容许资产向国外扩大，以获取大量收益。

1.境外新设公司：

必须以内地公司为股东全资或部分控股的形式，在香港或者海外的其他国家新成立一家公司;

2.境外并购公司：

以内地公司作为并购方的股东，在境外控股一家公司，需要出具尽职调查。

按照我国《境外投资管理办法》，境外投资是指在我国境内依法设立的企业通过新设、并购等方式在境外拥有非金融企业或取得既有非金融企业所有权、控制权、经营管理权及其他权益的行为。

37号文登记

37号文的全称是《国家外汇管理局关于境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》(汇发[2014]37号)。主要规定的是境内居民通过特殊目的公司(SPV)境外投融资及返程投资，应向商业银行申请外汇登记的相关问题。

办理37号文有什么作用?

1.解决境内居民在境外持股的合规性。

2.解决境外融资和返程投资的合规性

3.打通境内居民境外投资资金调回通道。

中国人无论是在境外投资还是境外持股上，都有很多限制。按照我国相关规定，原则上就是不允许中国自然人在境外进行投资的。如果有个人境外投资的相关需求，在现有的外汇管理体系下，37号文，是唯一能让中国自然人合法合规持有境外公司股份的方法。

在境外融资上市架构中，所有在境外架构中持有股份的中国籍自然人都需要办理37号文登记保证外汇合规，主要包括以下三类人：

1.中国企业创始人

2.中国企业的其他中国籍自然人股东

3.中国企业上市前的ESOP激励已行权员工

不少中国籍个人与企业在境外投资后，会涉及“返程投资备案”，此时只有完成境外投资合规手续，即37号文登记，才可打通境内居民境外资金调回的合法通道。

目前内地有许多有公司选择海外上市这个渠道，而选择比较多的，就是在香港了。由于市场环境的理性转变及其国内公司海外上市(一般为红筹架构(包含VIE构架))地的挑选，促使许多股票基金还会挑选赴海外去项目投资红筹架构的拟上市标的公司，那么就很有可能遭遇申请办理海外立即投资备案(通称“ODI”)的审批/办理备案难题，进行ODI办理备案审批程序，方能直接在国外持仓)。ODI的政府审核(审批/办理备案)是中国公司海外对外直接投资的基本性工作。