随着社会经济的不断发展，典当行作为一种特殊的金融机构，逐渐成为了人们关注的焦点。作为货币借贷和商品销售的结合体，典当行在金融市场中的地位日益凸显。然而，典当行的历史渊源、发展现状、经营模式等方面的问题，仍然存在许多争议和疑虑。为了深入了解典当行的运作机制和经营特点，本研究报告对典当行的历史、现状、经营模式、风险管理等方面进行了深入探讨。
一、相关概念以及发展历程
（一）发展历程
两汉时期，典当业初见萌芽，主要以个人之间的借贷行为为主。随着时间的推移，逐渐形成了专门的机构从事借贷活动，即典当行。在南朝时期，寺库开始从事质押放贷业务，成为zui早的典当机构之一。此后，典当行业在唐宋时期得到了进一步的发展，逐渐融入市井生活，并成为一种重要的经济行为。在南北两宋时期，典当行业开始形成专ye化的经营模式，质押物品的范围也逐渐扩大。到了明清时期，随着社会经济的发展和金融市场的繁荣，典当行业达到了鼎盛时期。当时的当铺已经有了较为完善的经营模式和管理制度，成为与票号、钱庄并列的三大金融机构之一。在典当行业的萌芽发展期，寺库凭借其储有钱财的优势，开始对外进行质押放贷业务，成为了zui早的典当机构。随着时间的推移，百姓家中除了家具、衣服的质押以外，牲畜、庄田的质押也变得普遍起来。这一时期的典当业已经初具规模，逐渐成为人们日常生活中一种重要的经济行为。
在繁荣壮大期，典当行业得到了充分的发展和完善。在唐代时期，质库逐渐发展成为唐代典当机构的名称之一，已然成为一般富商官府投资的事业。到了宋代时期，典当行业出现了专门的组织机构，用来典当的物品也变得更加广泛和无所限制。此时，典当行业的发展达到了一个新的高度。然而，到了民国时期，由于战乱和社会局势的动荡不安，典当业的发展开始进入衰退期。尽管如此，民国中央政府却一度颁布了一部《内政部管理典当规则草案》，试图对这一行业进行规范和监管。但随着新中国的成立和社会主义改造的进行，典当行业逐渐退出了历史舞台。
到了改革开放之后，国家对经济体制进行改革，这一传统的融资方式又重新焕发了生机。1987年，四川省成都市的华茂典当服务商行重新开始经营典当业务，标志着典当行业在社会主义市场经济中的复兴。此后，随着经济的发展和金融市场的开放，典当行业逐渐壮大起来，成为中小企业和个人融资的重要渠道之一。尤其在一些经济发达城市和沿海地区，大型典当企业的注册资金达到上千万元，具备了为中小企业提供融资服务的能力。
进入21世纪后，随着科技的进步和互联网的普及，典当行业也开始探索新的发展模式。利用互联网技术和线上平台拓展业务、提高服务效率和质量成为了一种新的趋势。同时，随着社会信用体系的不断完善和金融监管政策的调整，典当行业也需要加强自身的建设和管理，提高合规性和风险控制水平。只有这样，典当行业才能更好地适应市场的需求和变化，为经济发展和社会融资提供更加便捷和高效的服务。
（二）相关政策
（三）典当行的分类
应急型典当：应急型典当主要是为了应对突发、意外事件，当户迫不得已的选择典当融资，以满足其急需。这类当户主要是普通百姓。由于突发事件的不确定性，他们可能没有足够的资金应对，因此选择将自己的金银首饰、收藏品、家用电器等典当，向典当行借钱贷款。这种融资方式为普通百姓提供了一种快速、便捷的融资渠道，帮助他们解决生活中的紧急问题。
投资型典当：投资型典当是指当户融资是为了追加经营、扩大生产、调剂头寸等。这类当户通常是一些中小企业的业主。他们利用闲置的物资或不动产，从典当行贷取所需的资金，进行扩大再生产或加大运营投入，将自身资源的价值zui大化，获得可观的经济效益。投资型典当为中小企业提供了一种灵活的融资方式，帮助他们扩大生产规模或增加运营投入，促进经济发展。
消费型典当：消费型典当是指当户融资的目的不同于以上两种情况，他们将典当行视为一个优质的储物场所，在安全寄存的同时还能够满足某种生活需要，如差旅费、旅游费等。这类当户主要是少数有钱人。他们看重典当行对物品的保管能力，将贵重物品寄存至典当行，以应对生活中的各种需求。然而，随着银行私人保险柜的推出和服务的提升，消费型典当的需求逐步减少。
（四）典当的业务类型
- 生活用品典当：这是zui为传统的典当业务，主要涉及金银首饰、奢chi品、照相器材、文物古董、家用电器等。由于银行不接受动产质押，这些物品很难通过其他途径获得融资。生活用品的典当为民众和中小企业业主提供了临时性的资金周转，成为他们进行融资的首xuan方式。
- 生产资料典当：生产资料典当成为中小企业融资的重要渠道之一。中小企业经常面临资金周转问题，而生产资料的闲置或季节性需求变化为企业提供了通过典当获得资金的机会。例如，企业可以将存货或原材料等质押给典当行，以获得所需的资金。这种融资方式不仅解决了企业的资金问题，还帮助企业提高了资源的利用效率。
- 房地产典当：随着房地产市场的蓬勃发展，房地产典当逐渐成为典当行业的主要盈利点。房地产的价值高、收益大，使得房地产典当市场范围广泛。然而，相对于其他典当模式，关于房地产典当的法律法规和相关管理制度还不够完善，这给这一业务领域带来了一定的挑战和风险。
股权典当：股权质押是财产权利质押的一种，但不同于债权质押的是，一旦出现绝当，典当行可能会成为融资企业的股东，参与企业的经营决策。这对典当行来说是一项不小的挑战，因为股权的价值可能存在不确定性。因此，股权典当对于典当行的风险承担能力要求较高，目前仍处于探索研究阶段。
债权典当：债权质押是另一种融资渠道，其中债权人可以将手中的债权作为当物向典当行质押贷款，从而转移风险。这种融资方式在为债权人解决资金需求的同时，也提供了一种化解风险的方式。通过这种方式，债权人可以获得一定的流动性，以应对短期资金需求或紧急情况。
- 无形资产权典当：这一领域目前仍处于探讨与摸索阶段。尽管在法律上已经成熟，但在实际典当业务中涉及较少。无形资产权主要包括专利权、著作权等类型的无形财产权。随着知识产权保护的加强和无形资产价值的日益凸显，这一领域可能会在未来得到更多的关注和发展。
二、典当行商业模式
典当行的传统业务模式
1.动产质押业务运作模式
2.房地产抵押业务运作模式
3.财产权利质押业务运作模式
财产权利质押是指客户将其拥有的权利凭证移交典当行公司占有，并以凭证上的财产权利作为违约的担保。客户不履行或无法履行合同义务时，典当公司有权将该财产权利折价或者以拍卖等方式所得的价款优先受偿。常见的财产权利包括股票、汇票、应收账款、商标专用权，专利权等。该模式可以让客户充分利用自己的无形权利来实现融资需求，同时也为典当公司拓展了业务范围，但该业务模式相对于动产质押的形式风险更大，对典当行的风控也提出了更高的要求。
三、国内典当行业头部机构
据典当行业公司zui新的排名数据统计分析，典当行业公司排名分别是皖通典当、宝瑞通典当、鼎成典当、三水至zun典当、聚元典当、东方典当、华夏典当、天成典当、金宝典当和福盛典当。
现在，随着经济的发展，中国典当行也已经进入连锁经营时代，比较有名的华夏典当行、上海东方典当有限公司等已经进入连锁经营很长时间。这表明我们国家的典当行业正处于一个高速发展的时期。典当行机构运营案例分析—华夏典当
1.华夏典当简介
北京市华夏典当行有限责任公司成立于1993年初，注册资金为5亿元人民币，是北京市zui早成立的典当行，也是全国规模zui大的典当行之一。华夏典当行作为北京典当行业协会会长单位及北京中小企业协会副会长单位，已成为具有全国影响力的中小企业及个人融资机构，在全行业具有良好的口碑。2.、发展历程
1993年华夏典当获批成立，在中国典当行独树一帜，并在1999年凭借自身实力荣膺全国典当行专ye委员会副会长单位，成为典当行业的翘楚。在新世纪伊始，华夏典当开始顺应社会经济的发展趋势，寻求改革创新并开始拓展退出房地产、机动车以及财产权利等典当业务，这些业务顺应了新世纪的经济发展，也助力了华夏典当行的成长。2007年华夏典当又走在了创新的前列，率先提出绝当品零售，开创了行业先河，2014年华夏典当开始开拓在全国范围内的业务，携品真阁入住天津、杭州、西安成都及上海等商圈，开始绘制全国连锁大版图。3.核心业务
（1）房产典当业务：华夏典当对于个人名下普通住宅、公寓等都可以进行放贷，帮助那些资金周转困难以及急需用钱的私人客户获得资金，度过暂时的困难，同时对于更加普遍的企业而言，为有名下住宅、办公用房、工业用地以及土地资产等的企业进行放贷，企业在生产经营过程中遇到资金周转困难问题时通过向华夏典当筹集资金，维持正常的生产活动，帮助中小企业解决资金困难问题也助力了这些企业的发展。有银行一抵的房产也可以典当获得资金。
（2）权利质押业务：华夏典当开展汽车质押业务时，不仅针对京牌车，对于外地车以及全款车均 可以发放资金，相比其他典当机构而言，其抵押额度较高，适合需要较多资金以及急需资金周转的客户。而且华夏典当具有放款较快以及专门看管典当汽车的优势，这些也会受到客户的青睐，但是随着社会经济的发展，人民富足，汽车本身所具有的价值较为稳定，汽车典当业务模式已经相对比较成熟。
（3）企业资产质押业务：华夏典当行还经营企业典当贷款业务，在受理企业名下资产的抵押贷款业务时，额度较高而且期限较长，践行普惠金融帮助企业解决经营性贷款大额长期的资金需求。充分适应了中小微企业的需求，他们属于初创的成长型企业，需要足额的资金来维持企业的生产经营，所以需要额度较高的资金来，同时期限较长的贷款缓解了企业的资金压力，助力企业更好的发展。在经济发展稳中向好的jin天，许多人在“大众创业，万众创新”的口号下选择创业，企业资产质押业务也在不断的增长，不断的创新。
（4）民品典当业务：华夏典当开展此业务主要服务于有资产但是急需资金的客户，业务流程主要涉及鉴定评估，出当票、付定金，以及续当、赎当等流程，华夏典当具有一批专ye的典当师对当品进行鉴定评估，准确评估出当品的市场价值并进行放款。
4.代表产品介绍——助企贷：主要针对中小企业融资难融资贵等问题，是个人或企业多元化资产组合贷款业务，可以增加企业贷款额度、扩大资金使用量。而担保物不限于房产、汽车、应收账款、公司股权、知识产权、租赁权、经营收益权等内容，计息灵活，息费较低，整个放款1-5个工作日内即可完成。有时甚至积极对接市政府主导的扶持中小微企业发展的中小实体发展资金，采取“政府+企业+典当行”的模式，为公司量身定做“助企贷”产品，解决公司流动资金短缺困难。
5.充分利用互联网+，创新业务模式
华夏典当借助互联网开辟线上销售业务，其销售平台为华夏e当，华夏典当走的并非寄卖路线，而是直接定价购买客户的二手商品，再在线上或线下进行销售。在该种模式下，客户没有售价决定权，而是直接将物品一口价卖给华夏典当，也不承担此后滞销的风险。这种销售模式适合于对变现速度要求较高但不追求物品剩余价值zui大化的客户。此外，与其他典当行不同的是，华夏典当选择了“商场店”路线。相较于其他典当行以区域店为主的传统经营模式，华夏典当的店面更多选择扎根于繁华的购物中心内，并以琳琅满目的商品柜台和横幅、海报等招贴画吸引顾客光临。2010年1月，华夏典当行金源店开业，首开我国典当与商场合作之先河。此后，华夏典当又陆续在西单商场、燕莎奥特莱斯、当代商城、王府井百货等主流商城开店。购物中心庞大的客流量一方面有助于华夏典当打开销售渠道，另一方面也有效帮助了华夏典当进行品牌宣传。 由于典当业自2018年划归于银保监会监管，因此在过渡期内典当行申请新门店难以获得相关牌照。鉴于此，华夏典当另辟蹊径，从存量角度拓展业务，力求在新零售领域做更多文章。2018年12月，华夏典当行发布了三大子品牌：品真阁、MUSEE名见和LuxStory。其中，品真阁以华夏典当为依托，以销售绝当品为主要业务，是代表华夏典当商场店的子品牌，成立于金源店开业之时。MUSEE名见是以销售包袋、珠宝、腕表等奢chi品为主的子品牌，定位于年轻客户，主要于手机APP上运营，未来计划独立设店。该品牌年轻化定位与典当行传统的中年客户群形成错位互补，拓宽了典当受众。LuxStory则是由华夏典当和日本知M中古奢chi品店KOMEHYO高名荟联手打造的我国首家奢chi品中古店，该品牌延续了日本的经营模式，由双方共同管理，目前已在前门北京坊设立了首家店铺。华夏典当的多品牌发展策略，拓展了传统典当业外延，在增量市场难以进入的情况下对存量市场进行了深度挖掘。四、典当行行业的发展趋势
典当行行业发展趋势
（一）更注重优势竞争
典当行要继续发扬自身优势，避免和其他持牌金融机构进行正面竞争，要体现典当行自身特点，进行差异化竞争，例如发挥典当行特有的鉴定评估优势，发展鉴定评估相关的典当业务。（二）加强典当产品创新
典当行的产品需要丰富、需要创新，产品若过于单一，很容易受大市场环境的影响，例如：很多典当行产品较单一，只做固定的房产典当业务，由于房地产受整体环境的影响，一部分典当行至今还被重资产拖累着无法开创新版块的典当业务。典当行可以对产品进行创新，例如典当行可以开展关于票据典当的系列业务：票据质押业务、增信服务、票据鉴定评估服务、为地方企业搭建信息平台，利用典当行自身资源和整合外部资源，进行一些产品创新。（三）提升客户服务体验
随着互联网技术日新月异，典当行对客户的服务也需要提升和创新，借力互联网新技术来提升我们典当行的服务，例如：典当行可以利用微信公众号自助服务平台来方便客户网络续当或赎当业务，避免客户因时间不方便而造成逾期问题。典当行可以免费为客户物品做鉴定评估服务，无偿给客户的首饰做保养服务，增加客户体验感。（四）加强客户风控管理
现在的典当行和十年前的客户质量相比差很多，因此未来典当行更应该注重客户风险的管理和控制，通过新的互联网、大数据等风控技术，对客户风险进行360度全方位的管理和自动风险预警，降低典当业务风险。 （五）整合上下游资源随着社会发展、分工越来越细，典当行也应该走出去、请进来，整合资、加强合作，把专ye的事情交给专ye的人来做，例如：如果典当行在不良资产处置不是很专ye，可以和专ye的不良资产处置公司合作，委托专ye机构来处理。典当行专注自己的领域，发挥自身优势为社会服务。五、典当行行业发展机遇
（一）中小企业融资市场巨大
当前我国中小企业发展迅速，融资需求很大，但资金充足的银行却将还贷能力差的中小企业拒之门外。市场与需求难以有效对接，导致中小企业难以持续健康发展，而典当业“方便、灵活、快捷”的融资业务十分适合中小企业的融资需求，可以在短时间内为急需资金的中小企业快速地提供融资服务。典当业融资的业务手续简便、快捷，只要当物来源合法，有一定的评估价值，就可以进行典当融资，减少不必要的利息支出，从而降低中小企业融资成本。（二）资本规模不断扩大并呈现连锁经营趋势
我国典当行的注资规模不断扩大，虽然典当行的注资要求因为经营业务范围不同而被限定为三百至五百万之间，但实际上新经营典当的注资大多在1000万到5000万之前。而且随着市场的不断发展，典当行的连锁化经营越来越多。比如：华夏典当行注册资本为2亿，在北京开设了近二十家分店；民生典当行在北京也有数家分店。（三）典当行将向农村地区发展
我国典当企业现有布局不平衡，分布不均，呈现城市多，县区少；东部多，西部少；大中城市多，乡镇农村几乎空白的现状和特点，结合农村金融体制变革和我国县域经济发展过程对资金的多样需求，以及广大农户对生产经营资金的急需和依赖，在城市典当业走向饱和之际，市场必然引导典当投资者转向需求潜力较大的县乡农村。我国是一个农业大国，作为中国特色的农村经济发展是无法离开多种融资渠道的金融支持的。因此，我国未来典当业的布局将呈现从大中城市逐步向县、区、乡镇等农村地区发展的趋势。（四）典当行的市场需求旺盛
根据目前发展趋势的预测，典当是快速实现小额融资的zui高效、便捷的制度安排，与银行、小贷公司等相比有独特的优势，是主流金融体系必要而有益的补充，不会积聚系统性风险。在实体经济增速放缓的背景下，典当行业依然保持着相对较快的发展，反映出实体经济对以典当为代表的小额、短期、快速的融资服务需求旺盛。（五）典当行成为新兴的融资渠道
典当市场成为民间资本踊跃涉足的金融领域的重要渠道。典当可以在短时间内为急需资金的中小企业快速地提供融资服务。典当行业质押贷款的用途自主性高。未来，以典当为代表的小额、短期、快速的融资服务需求旺盛，我国典当行业市场将缩小与发达国家之间的发展差距。（六）典当行是金融体系有益的补充
典当是快速实现小额融资的zui高效、便捷的制度安排，与银行、小贷公司等相比有独特的优势，是主流金融体系必要而有益的补充，不会积聚系统性风险。