深入了解企业境外投资备案操作流程指引

深入解析主流境外投资渠道及严谨操作流程

昨日(12日)，以“文明交流共繁荣，谱写丝路新华章”为主题的第九届“炫彩世界”——“一带一路”沿线国家特色文化展示活动在服贸会文旅服务专题展区开幕。“一带一路”沿线国家展台上陈列着来自伊朗的手工地毯、来自古巴的烈酒、来自叙利亚的橄榄茉莉皂等商品，成为服贸会期间Zui具异域风情的区域，吸引了众多观众围观打卡。

开幕式活动现场，塔吉克斯坦、印尼、尼泊尔、古巴、秘鲁等国家带来了具有本国特色的民族服饰展示及独唱、舞蹈等精彩表演，展示了百花齐放的文化魅力。展演活动后，参与活动的各方嘉宾将飘逸灵动的彩带向上空抛洒，炫丽彩带装点炫彩世界，拉开了第九届“炫彩世界”——“一带一路”沿线国家特色文化展示活动的帷幕。

一、境外直接投资（ODI）的正式阐述

境外直接投资，全称为Overseas DirectInvestment（ODI），是指中国大陆企业或团体，在遵循国家相关部门严格审批流程后，采取设立、并购、参股等多种形式，在境外实施直接投资活动，旨在获取并控制被投资企业的经营管理权，进而推动企业的国际化战略布局。

二、对外投资的系统化流程概览

依据现行法律法规，境内非国有企业若欲进行海外直接投资或并购，必须历经三重关键性审批程序：商务部对境外投资行为的核准、国家发改委对投资项目的审批或备案、以及外汇管理局的银行外汇登记。此流程涉及商务部、发改委、外汇管理局等多个的协同监管。

三、投资方向与行为的重点监管框架

当前，我国外汇管理秉持“控制资金流出，促进资金流入”的原则，对境外投资的真实性与合规性实施严格监管。监管部门尤为关注以下几类投资行为，其中部分甚至被明确列为限制类项目，需经特别核准：

1. 投向未与我国建交、战乱频发或依据双边、多边条约需限制投资的敏感国家和地区。

2. 涉及房地产、酒店、娱乐、体育等非生产性领域的投资。

3. 在境外设立无实质性产业支撑的股权投资基金或投资平台。

ODI作为传统海外投资路径，其直投模式更适用于企业海外业务拓展与并购战略，而非一般投资者。

四、ODI备案与核准的精细流程解析

鉴于资金跨境流动的敏感性，我国尚未开放个人直接对外投资渠道，仅允许通过国内企业以直接或间接控股形式进行。依据《企业境外投资管理办法》等法规，ODI活动涵盖广泛，从自然资源开发到企业经营管理权获取，均需遵循备案或核准机制。

（一）需进行ODI备案的情形

包括但不限于跨境电商运营、海外shuiwuchouhua、BVI等国际bishui地投资、跨境业务合作、红筹VIE架构下的海外上市筹备，及设立海外子公司等。备案权限依据投资主体性质及投资规模，分别由国家发改委或地方省级政府发展改革部门负责。

（二）需经核准的ODI投资类型

依据国办发〔2017〕74号文件，特定敏感国家和地区的投资、特定非生产性行业投资，及无实质项目的股权投资基金设立，需通过国家发展改革委核准。此类项目涉及多个高风险国家或地区，如伊朗、苏丹等。

（三）ODI备案与核准的详细步骤

我国采用多部门协同监管模式，发改委与商务部并行开展核准与备案工作，外汇管理部门与银行负责资金出境监管。备案或核准文件有效期为两年，届满前需申请延期；若项目发生实质性变更，亦需及时提出变更申请。

（四）备案与核准的效力与后续管理

未取得有效备案或核准文件的项目，将无法获得外汇管理、海关等部门的相关支持，金融机构亦将拒绝办理相关资金业务。已备案或核准项目需严格遵守有效期规定，并适时申请变更或延期，以确保投资活动的持续合规性。