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目录
什么是香港LPF有限合伙基金？
为什么选择香港LPF？
️ 香港LPF的基本构成
️ 香港LPF办理流程
❓ 常见问题与风险防范
在全球经济日益融合的，越来越多的中国企业和投资者正主动寻求走向海外，寻找新的增长机会和战略支点。对于这些走在前沿的投资者而言，一个安全、高效、具国际视野的投资工具显得尤为关键。香港，作为亚洲的金融桥头堡，正以其法律成熟、税收优惠与市场自由度，吸引着成千上万的目光。而其中，**香港有限合伙基金（LPF）**则成为ODI（对外直接投资）路径下的重要利器。
本文将带您深入解读香港LPF这一“投资利器”的结构与优势，提供务实且实操性极强的设立指南，助您从容布局全球市场，真正成为投资先锋。
什么是香港LPF有限合伙基金？香港LPF（Limited PartnershipFund）是在2020年由香港特别行政区政府推出的一种基金载体，专为私募股权投资、风险投资、房地产项目等设计。它以有限合伙制为基础，将基金的管理与投资风险清晰分离，实现高效、、合规运作。
与传统公司型基金相比，LPF的优势在于：
架构灵活，条款可自定义
投资人（有限合伙人）仅承担出资额的责任
管理人（普通合伙人）对基金运营全权负责
可享受香港本地的税务豁免与国际协定便利
这种结构在国际市场中已久经验证，深受主权基金、家族办公室、金融机构的青睐。
为什么选择香港LPF？香港LPF不仅仅是一个法律结构，它是一个战略性的投资工具，尤其适合中国企业和投资人通过ODI进行全球布局。
✅ 1. 灵活的法律架构️LPF不受《证券及期货条例》直接规管，运作模式完全可以根据基金的投资策略进行定制。例如：利润分配比例、退出机制、激励结构等都可灵活设定，极大地满足私募基金多样化的需求。
✅ 2. 税收优惠与国际协定在香港设立LPF，可以享有如下税务优势：
无资本利得税：适用于基金资产升值部分
无印花税：大多数证券交易免征
无增值税：商品和服务交易中无此类税项
**享受逾40个DTA（避免双重征税协定）**带来的跨境投资便利
这些税收政策使得LPF在实际投资回报上更具吸引力，尤其适合通过香港中转的国际投资架构。
✅ 3. 高效监管 + 自由市场环境香港LPF由香港公司注册处负责监管，注册流程清晰明确，不需额外申请证券牌照或冗杂审批。这种“低干预、高效率”的监管方式，为投资者创造了稳定而宽容的制度土壤。
✅ 4. 与中国内地的天然桥梁香港在ODI结构中的地位：通过设立香港LPF，内地企业可以：
作为ODI备案主体（即设立香港SPV控股海外LPF）
实现内地资金出海合规通道
将海外项目回流布局中国市场
这使得香港LPF不仅仅是“向外”的工具，更是“两头通吃”的中枢。
️ 香港LPF的基本构成设立一个香港LPF，您需要了解其组成元素，就像构建一栋金融大厦，每一个“砖块”都关乎稳固性与运作效率。
1. 普通合伙人（GP）GP通常是基金管理机构，负责投资决策、日常运营，承担全部责任。GP可聘请投资顾问或执行管理人进行辅助操作。
2. 有限合伙人（LP）LP作为资金提供方，只承担其出资额范围内的风险。可以是个人、高净值家族、企业、主权基金等，通常不干预日常管理，但享有信息权和利润分配权。
3. 基金协议这是基金的“宪法”。规定了：
投资策略和限制
投资周期、锁定期
收益分配和费用安排
LP退出机制
清盘与解散流程
基金协议高度定制化，必须确保法律合规性与商业合理性并重。
4. 适用投资领域LPF常用于：
私募股权投资（PE）
初创企业风险投资（VC）
海外房地产并购
海外基础设施与绿色能源项目
️ 香港LPF办理流程设立香港LPF并不复杂，但每一步都需要规划，特别是在ODI框架下的资金出境问题上。
1. 组建合伙团队选择具备资格与经验的GP和LP，确认基金目标与募集计划。
2. 起草并签署基金协议建议聘请律师起草协议，确保投资目标、分红比例、退出机制等内容清晰明确。
3. 向香港公司注册处提交注册申请提交以下材料：
表格LPF1（设立申请表）
基金协议副本
普通合伙人身份证明
注册代理人信息等
通常，5–7个工作日即可完成注册。
4. 完成税务登记（如需）LPF本身不征收企业利得税，但若有经营性收入或设有香港税务居民身份，仍需进行税务登记。
5. 启动运营与合规申报包括KYC/AML合规体系建设、年度审计安排、LP通函机制等，确保基金后续运作透明高效。
❓ 常见问题与风险防范❓ 1. ODI备案中LPF如何使用？通常中国企业在境内通过ODI备案设立香港控股公司（SPV），再由该SPV作为普通合伙人设立LPF，完成对海外项目的投资控股。
❓ 2. 是否所有投资人都可设为LP？✔️ 基本上没有强制门槛限制，但通常为投资者。建议投资人了解相关法律风险。
❓ 3. 香港LPF是否受《证券及期货条例》监管？一般LPF不被视为“集体投资计划”，但若涉及公众募集，仍需符合相关证券法规定。
❓ 4. 如何降低投资风险？建议选择信誉良好的GP，明确基金协议中的退出机制，并定期获取财务及运营报告，确保信息透明。
迈向全球的战略跳板香港LPF不仅是一个金融结构，更是一种资本全球化的战略工具。对于中国投资者而言，它不仅满足ODI合规要求，更在税收、法律和灵活性方面提供了前所未有的优势。
如果您正站在“出海”的十字路口，香港LPF就是一艘高配置、高性能的金融航母。只要选对航向，配好船员，它将带您驶向财富增值的新蓝海。
安永国际-跨境合规圈代办香港LPF的四大核心优势：深港联动红利+合规无忧出海
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一、捕捉深港联动政策红利，抢占跨境投资先机
深圳前海与香港的金融互联互通政策持续深化，香港LPF可直接申请前海QFLP试点资格，享受投资额度灵活调配、跨境资金自由划转等红利。安永国际团队实时追踪政策动态，助力客户：
快速打通“LPF+QFLP”双架构：通过前海QFLP投资内地科创、不良资产等多元化标的，叠加香港LPF的税务豁免优势，实现境内外资产高效配置；
活用FT账户与跨境金融工具：借助前海自由贸易账户（FT账户），实现离岸与在岸资金池无缝衔接，降低汇兑成本与政策风险；
抢占河套合作区科创红利：LPF可参与深港共建的河套科创基金，享受税收补贴与项目优先投资权。
二、香港本土化团队，注册效率提升70%
安永国际香港团队由持牌律师、会计师及9号牌顾问组成，直接对接香港公司注册处、证监会及税务局，确保：
极速注册：材料一次过审，快7个工作日内完成LPF注册；
牌照代持灵活化：若客户暂未满足持牌要求，可对接合规投资经理代持，规避高成本牌照申请周期；
税务豁免放大化：设计LPF架构，满足“200万港元运营开支+2名全职员工”要求，锁定利得税豁免资格。
三、全生命周期合规管理，规避四大核心风险
香港LPF运营需满足严格的反洗钱（AML）、财务审计及信息披露要求。安永国际提供：
合规架构设计：根据投资方向（虚拟资产、股权等）定制风控方案，明确9号牌申请路径；
持续运营支持：年度审计、合伙人变更、政策预警等一站式服务，确保0监管处罚记录；
跨境数据合规：协助建立符合深港两地要求的交易记录保存系统，规避CRS信息交换风险。
四、300+成功案例背书，覆盖多元化投资场景
安永国际已为超300家机构完成LPF架构搭建，典型案例包括：
某上海私募机构：15天完成LPF注册，通过前海QFLP投资河套科创项目，节省40%时间成本；
家族办公室客户：定制私密性架构，通过LPF管理跨境资产，规避信息公示风险；
虚拟资产机构：协助申请香港9号牌，合规布局RWA代币化与稳定币赛道。
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香港LPF是2025年资本出海的黄金工具，但政策窗口期稍纵即逝。选择安永国际-跨境合规圈，您将获得：
✅ 政策红利优先触达：深港联动政策深度解读与快速落地；
✅ 合规效率双保障：全流程代办，解放团队精力；
✅ 全球化资源网络：覆盖香港、前海、河套的跨境生态支持。
限时福利：前20名咨询客户可获取《2025香港LPF政策白皮书》
