它来源于英文中的decentralized finance,DeFi是这个词组的缩写,如果直译是“去中心化jin融”。但实际上,称为“分布式jin融”或者“开放jin融”更合适,因为,从本质上,还不存在完全的“去中心化”jin融,大多数都是不同程度的中心化和去中心化的结合。不过DeFi已经约定俗成,更适合传播。
那么具体来说,DeFi是什么?它一般是指基于智能合约平台(例如ETH)构建的加密资产、jin融类智能合约以及协议。
在过去几个月中,去中心化jin融—以“ DeFi ”广为人知—看起来已经成为了ETH的杀手级用例。
今年早些时候,锁定在 DeFi 应用程序中的资产价值超过了 10亿美元,而促进基于ETH的JIN融生态的智能合约活动也呈现出了强劲的涨势。这种增长大部分与这些协议提供的诱人的高利率有关。
在向 Compound 和 dYdX 协议注入 200 万美元的流动性后,Coinbase 盛赞 DeFi“是开放式JIN融系统的基础,因为它是抗监管、公正、可编程的,任何拥有智能手机的人都可以使用 DeFi 应用程序。”
但是上一周的市场崩溃似乎已经打破了这种叙事—以太暴跌 50% 使 DeFi 生态陷入了一片兵荒马乱之中。作为Zui顶端的 DeFi协议,MakerDAO 无疑是反应当前形势的例子,在艰难地应对 ETH 暴跌造成的乱局时,MakerDAO甚至讨论过紧急关停的可能性。
关于 MakerDAO
说到 DeFi 就很难不谈到 MakerDAO 了 —一个允许用户用基于算法的利率以 DAI 的形式获得贷款的 DeFi协议,DAI 是一种价值锚定 1 美元的稳定币。作为抵押,贷款方需要存入价值至少为贷款价值的 150% 或以上的 ETH 或 BAT。如果任何 Maker 贷款(这些贷款也称为 CDP )的抵押品价值低于了 150%的门槛,就会被清算,而抵押资产会被拍卖从而保持系统的稳定。
这个协议的名声之响,以至于传奇风投公司 Andreessen Horowitz 的加密部门也在 2018 年向该协议的治理代币MKR 投资了 1500 万美元。这代表该公司在当时认购了代币总供应量的 6% 。
然而,尽管对基于 DAI 的 Maker 贷款提出了至少 150% 的强制超额抵押,上周的市场危机迅速暴露了 MakerDAO的一些漏洞—一些分析师称这些漏洞可能威胁到 DeFi 的生存能力。