如何注册一家私募股权基金公司（附非常详细申请服务方案）

一、私募牌照的源起及政策

说是私募牌照，实际流程是注册一家私募公司，让其符合中基协的登记备案要求：注入资本金、租好房子、有一帮拿证的弟兄们干活、正常运营；聘请律师事务所出具法律意见书，然后通过中基协平台申请登记备案；中基协审核通过后，发送邮件通知公司，意即私募备案成功，获得了私募牌照。备案成功后，在中基协公开信息中可以查到私募机构的详细信息。

二、对私募机构要求及规划

一、目前备案的标准

（一）高管资格

高管必须至少有2名以上具备基金从业资格，其中法定代表人必须有从业资格，总经理、风控负责人之一必备基金从业资格。

高管必须是“从业人员管理系统”中进行了从业资格注册或个人信息登记的自然人。

（二）注册资本

实缴资本能保证公司运营超过6个月时间，好超过注册资本的25%及100万。

PE早餐站长：目前出现了250万实收资本被反馈的案例，1,000万的注册资本建议实收300万。

（三）办公条件

需要有实际的办公地址，200平以上，能满足公司所有员工正常办公，以及适当的办公设备。根据中基协新改版通知，系统中需要上传机构所在写字楼图片及机构前台图片。

（四）从业人员

好有10名以上的员工，组织架构有：总经理、投资部、风控部、市场部、人事行政部、财务部等，各1-2名员工，其中总经理，风控负责人，投资经理好是全职。

1、公司注册阶段

你给自己的私募起了一个高大上的名字，然后开始了私募大佬之路。然而这条路是用钱铺起来的，相信我。

首先是注册资本金。做证券类私募，注册资本金好是1000万（如果少了很可能无法备案通过），股权类好2000万起，将来通过备案的概率高一点。

现在我们只讨论证券类私募。你很快要进行管理人登记，所以实缴资本要求至少250万。当然你可以通过过桥的方式凑足这笔钱，不过成本不菲。即使利率低达10%，半个月时间的利息也超过一万元。

然后开始公司注册。刻章，开立银行账户，做logo，开立社保公积金账户等，几千元可以搞定。不过一个悲伤的故事是：北上广深基本已经不允许注册资产管理公司。如果没有现成的投资类公司，你还需要买壳（别人注册的资产管理公司），购买一个壳的价格并不便宜（要做法人变更，至少100万，而且现在很少有私募壳出售）。

然后你需要租个办公场所。协会备案的时候，是要看你的办公楼和带logo的前台照片的，这个无法作假。

在这个行业，办公场所很重要。你以为有个办公室就可以了？想多了。你不是私募界的乔布斯，这儿也不是美利坚，在中国做私募可不能从车库里起家。正如一位私募的朋友所说：“你不可能挑选一个便宜的写字楼。你的投资者来了，看到你寒酸的样子，怎么会将资金放心交给你打理呢？”

北上广深中心区域的豪华写字楼是私募的爱，以帝都为例，英蓝大厦、国贸三期是每个私募基金经理的梦想，好是在金融街和国贸，气质上输不起。尽量不要设在五环外（做夜盘的除外），只比四环多一环，格调已在千里之外。

公司注册成功了，痛苦可能才刚刚开始。

2 、私募机构备案（管理人登记）阶段

公司注册好了，开始私募备案。

私募基金备案的要求有很多，我们只罗列花钱的项目。

首先是高管的资格。按相关规定，从事私募证券投资基金业务的，高管均需取得基金从业资格；从事非私募证券投资基金业务，至少2名高管应取得基金从业资格。同时，法定代表人\执行事务合伙人（委派代表）、合规\风控负责人应当取得该资格。

今年8月出的监管新举措规定了“3+3”私募投顾模式，再度重创屌丝基金经理。通俗地说，“3+3”就是私募基金管理人需要至少有3名工作人员有不少于3年的可追溯业绩，如果达不到标准，将不能借助券商资管计划或基金子公司发行通道产品。

名义上，这是提高的私募的人才门槛，其实花的是真金白银。

极端条件下，你自己做法人代表兼基金经理，另外找两个有证的朋友挂在你的公司，也凑合，成本是一顿酒钱。

然后是法律意见书，2万到5万可以搞定，不过这一步就不要省钱了，不幸找到不靠谱律所的话，被打回来又是一场浩劫。

然后你需要一个PB服务商为你提供一系列服务（交易、托管、外包），一般5万起，比较省心。

3、 资金募集阶段

备案成功后，可以小庆祝一下，然后进入恐怖的资金募集阶段。

当然所有私募都缺钱，不过你会发现你尤其缺钱：发产品的门槛是500万起（一般人是拿不出来的），没人给你代销，你能依靠的只有客户，或者土豪朋友。你才发现你的人脉和资源贫瘠的可怕。

直销团队肯定雇不起，咬咬牙找个财富管理公司，大的财富管理公司表示不约，小公司自信地说可以，但开口就要抽募集资金总量的3%-5%。

还是自己找客户吧，请客户吃饭喝茶，这钱不能省。一圈下来，花出去的钱，轻松超过一平米的帝都房价。

4 、公司运作阶段

一切就绪，你终于坐在了办公室的彭博终端前。然而未来的一年，你会面临一系列成本。包括但不限于：

人力成本：私募基金大的花销就是人力成本。小私募也要具备财务、风控、操盘手、营销人员。这些是底配，规模稍大的还要基金经理、研究人员、开发团队，还有前台、网络维护、营销、行政。

工资支出自己算吧，小型私募的研究员（如果有）年薪十几万，好在非核心职能员工的工资水平可以控制在农民工标准。当然你也可以一人充当基金经理、研究员、交易员，客户来参观的时候让表弟在电脑前坐一会儿就可以。

税费：企业所得税，（有限合伙不需要交企业所得税）、增值税；

年审费：产品满一年后，你需要找个会计师事务所发审计报告，预计5-10万元；

基金业协会会员费：如果你加入中国证券投资基金业协会，每年缴纳会员费2万元。

除此之外，你每年还要付出：水电费，电脑，办公费，写字楼租金。

所以，不要再奢求一个漂亮的前台或长腿女秘书了。

综上，一家低配私募一年的运营成本，100万元基本打不住。

按照私募行业2%管理费+20%业绩提成的规矩，那2%的管理费是你的唯一依靠。（别以为你真的可以拿到20%的业绩提成）。坐拥数千万托管资产的你，一年下来可能颗粒无收。遇到去年那样的年景，就更欲哭无泪。

奔私后，终于一步步登上了金融行业的制高点，似乎一切都挺过来了，然而你会发现，依然无法看清这个神奇的市场。

总有一些幸运儿成就一年翻数倍的佳话，也有一些人爆仓黯然离场。能不能活下来，可能运气真的大于实力。你自己的故事，才刚刚开始。

腾博章先生欢迎您来电咨询探讨。