场外期权如何交易

一、什么是场外期权

场外期权是交易外的市场进行交易的期权，主要由期货公司、证券公司等金融机构根据客户具体要求进行设计，之后由期货公司等机构与客户签订协议的形式进行。

期权卖方(一般是券商)按照挂钩标的的价格波动、合约期限长短等定价因素向买方收取一定期权费，波动率越大、期权费率越高。股指期权，因为场内对冲工具更丰富、规模更大，对冲成本相对较低，股指期权的期权费相对更便宜。券商会在场外期权交易的在场内交易对应个股或指数以来对冲风险，期权费、结算金额、对冲成本直接影响券商场外期权业务的盈利能力。

二、场外期权交易流程：

1.询价——常规日常报价，大部分个股融资融券标的都可以在线询价。交易双方可以是金融机构、机构投资者、高净值个人投资者等。

2.签约——中国证券期货市场场外衍生品交易协议，交易双方签署场外期权合约，确认双方的权利和义务，合约立即生效。

3.付款——客户向指定账户打款（买方支付权利金，卖方需要支付权利金+保证金）

4.成交——在线下达交易指令，当日互传交易确认书

5.持仓——每日估值报告，提前平仓

6.清算——到期清算报告，现金了结。交易双方可以按照合约规定，在履约时进行交割或结算。根据期权的类型，履约时可以是实物交割或现金结算。

三、参与条件

场外期权暂未开放自然人投资者通道，目前个人投资者是不能直接参与场外期权的。只能通过机构满足532等条件后与券商签订完成衍生品交易协议，才能进行交易.

532资质需满足：

1.近一年末净资产不低于5000w

2.具有3年以金融等相关投资经验

3.近一年末资本不低于2000w