一、何为期权
又称为选择权,是指买方向卖方支付期权费(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定商品的权利,但不负有必须买进或卖出的义务(即期权买方拥有选择是否行使买入或卖出的权利,而期权卖方都必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺)。
按照权利分为:看涨期权、看跌期权,简单来说就是分别用于了在一定期限内,按照某个价格来买入、卖出特定商品的权利。
按照交割时间:美式期权、欧式期权,美式期权是在合约期限内任何一个交易日都可以行权,欧式期权是只有到期日才可以行权。
二、期权合约的构成要素
标的资产:沪深两市的个股股票或股票指数
行权价格:买方有权在合约期限内按照事先约定的价格买入特定股票
期权期限:一般有效期分为1个月、3个月、6个月等,过期作废
期权类型:目前仅支持看涨期权(买方支付一定权利金,有权按照一定价格事先买入一定数量股票,在合约期限内有权卖出)
到期日:期权合约约定的有效日期
行权方式:股票实物交割或现金差价交割
三、参与流程
1、询价
提交具体要购买期权的个股,等待券商给出期权费报价,询价内容包括但不限于:交易时间、交易标的、交易方向、交易价格及交易量等要素。
2、入金
询价成功后券商会对具体股票、期限报出期权费,客户准备购买的,将对应期权费转入账户。
3、买入交易
客户可以通过市价、限价、区间价格三种方式来发出交易指令,我司通过资管产品立即向券商提交买入指令,券商1-3天内根据交易成交状况回复是否达成买入交易,如果交易未完成,期权费退回至账户中。
4、卖出行权
客户可以通过市价、限价、区间价格三种方式来发出交易指令,我司通过资管产品立即向券商提交买入指令,卖出结束后券商会通知是否达成行权。
5、结算
根据买入和卖出平仓的信息,券商将对买入期权合约进行结算,盈利部分T+3日后到账。