1.红筹搭建的基本思路
红筹搭建的主线是在海外成立控股公司(由境内自然人控制),把境内的经营性主体变成并表(子)公司,通过海外控股公司进行融资或完成上市。一般情况下,Zui终搭建的红筹架构如下图所示:
第一步,实际控制人在境外设立开曼公司,引入外部投资人或自行筹资,金额相当于境内公司的净资产值;
第二步,开曼公司收购(或通过香港公司收购)实际控制人控制的境内公司股权,将对价汇入境内,并将境内公司变更为外商独资或合资企业;或者不直接收购境内公司股权,而是设立WFOE为境内公司提供垄断性咨询、管理等服务,国内经营实体企业将其所有净利润以“服务费”的方式支付给WFOE,即VIE模式。
第三步,实际控制人在开曼公司上层设立BVI公司,收购开曼公司股权或与其换股;
第四步,开曼公司向海外交易所提出上市申请。