目前私募基金按投资标的分类

目前中国私募按投资标的分类

私募证券投资基金，经阳光化后又叫做阳光私募(投资于股票，如赤子之心、武当资中鑫私募联盟、星石等资产管理公司)，私募房地产投资基金(目前较少，如星浩投

资)，私募股权投资基金(即PE，投资于非上市公司股权，以IPO为目的，如鼎辉，弘毅KKR、高盛、凯雷、汉红) 私募风险投资基金(即VC，风险大，如联想投资、软银、IDG )

公募基金如大成、嘉实、华夏等基金公司是证券投资基金，只能投资股票或债券，不能投资非上市公司股权，不能投资房地产，不能投资有风险企业，而私募基金可以。

私募基金的组织形式

信托制

信托即受人之托，代人管理财物。是指委托人对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或其它特定目的进行管理或处分的行为。

信托行业中的一法三规指《中华人民共和国信托法》，《信托公司管理办法》，《信托公司净资本管理办法》及《信托公司集合资金信托计划管理办法》。

全国仅 68家信托公司，一大半是国企，受银监会监管，银监会不会再新发牌照

银行、信托、券商、保险四大金融支柱产业中，信托列第

信托期限一般1到3年，年化收益率在 8%-11%

信托财产完全隔离，不受任何偿债清算，例如欠债可以不还 离婚可以不分诉讼可以不给 遗产税可以不交

有限合伙制

2007年6月1日，我国《合伙企业法》正式施行。

有限合伙企业由 GP(普通合伙人)和LP(有限合伙人)共同组成。总人数不得超过50 人。

GP对合伙企业的债务承担无限连带责任，并负责执行合伙企业事务，可以以劳务出资。LP对有限合伙的债务承担有限责任，不执行合伙企业事务，不得以劳务出资。

国有独资公司、国有企业、上市公司及公益性的事业单位 社会团体不得担任GP。

有限合伙主体企业不具备法人主体不需要缴纳企业税，避免双重征税。

契约式

是指把投资者、管理人、托管人三者作为当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。

契约型基金本身并不具备公司企业或法人的身份，可避免双重征税，在组织结构上基金的持有人不具备股东的地位，但可以通过持有人大会来行使相应的权利。

发起步骤:私募管理人登记、基金发起、基金递交材料基金业协会备案、备案完成划款至项目方

公司制

公司式私募基金有完整的公司架构，运作比较正式和规范。目前公司式私募基金(如某某投资公司")在中国能够比较方便地成立。

公司式私募基金有一个缺点，即存在双重征税。