避开致命误区！中企在津巴布韦投资ODI常见失败原因复盘

避开致命误区！中企在津巴布韦投资ODI常见失败原因复盘

“我们和津巴布韦矿业部谈好了锂矿合作，500万美元诚意金都准备好了，结果ODI被退回三次！”
“明明只是注册个贸易公司，为什么发改委说要国家核准？”

类似困境，正困扰越来越多计划进军津巴布韦的中国企业。作为全球第五大锂储量国、非洲铂族金属重镇，津巴布韦资源禀赋诱人，但其高通胀、外汇管制严苛、本土化政策复杂，叠加中国对战略性矿产投资的强监管，使得ODI（境外直接投资）备案成为一道“高门槛、高风险”的合规关卡。

据不完全统计，2024–2025年赴津巴布韦ODI项目首次申报驳回率高达62%，远高于非洲平均水平（38%）。本文基于真实案例复盘，揭示五大致命误区，助你避开雷区，一次通关。

误区一：误判行业属性——以为“非采矿”就安全

❌ 典型场景：

某浙江企业计划在哈拉雷设立一家“矿产品贸易公司”，仅从事锂精矿转口业务，未涉及开采，认为属于普通贸易，走地方备案即可。

⚠️ 现实打击：

• 国家发改委明确：凡涉及战略性矿产（锂、钴、铂、黄金等）的贸易、仓储、物流，均视为敏感类项目；

• 该项目被要求补交《国家战略资源安全评估报告》，因无法提供，Zui终被拒。

✅ 正确做法：

• 凡与锂、铂、金、钻石相关的任何环节（包括贸易、选矿、出口代理），一律按“敏感类”准备；

• 提前向省级发改委提交《项目预沟通函》，确认审批路径；

• 若确需做贸易，建议初期以“一般商品”名义试水，待建立本地信用后再拓展矿产品类。

误区二：先签协议、后办ODI——流程倒置酿大错

❌ 典型操作：

为抢占矿权，某山东企业与津巴布韦国有矿业公司（ZMDC）签署合资意向书，并支付20万美元“诚意金”。随后申请ODI时，因“已发生跨境资金行为”，被认定为“既成事实投资”，不予受理。

⚠️ 政策依据：

《企业境外投资管理办法》第十九条明确规定：ODI为事前审批程序，不得以任何形式倒置。

✅ 正确做法：

• 所有具有法律约束力的协议（含定金、保证金条款）必须在ODI获批后签署；

• 前期谈判可使用“无约束力备忘录”（Non-binding MOU）；

• 如已支付小额费用，需立即停止并说明情况，否则将影响企业信用记录。

误区三：忽视本土化政策，架构设计“硬碰硬”

❌ 错误认知：

“我们全资控股没问题，津方只要资源不要股权。”

⚠️ 津巴布韦现实：

• 根据《本土化与经济赋权法》（Indigenisation Act），除矿业外，所有外资企业本地持股比例不得低于51%；

• 矿业项目，政府也常要求保留“黄金股”或强制合资；

• ODI材料若显示中方控股，会被质疑“不符合东道国法律”，直接退回。

✅ 正确做法：

• 在ODI申请前，与津方合作伙伴明确股权结构；

• 在可行性报告中说明“已满足或计划满足本土化要求”；

• 架构设计建议采用“中方控股SPV + 津方少数股东”模式，并附合资协议草案。

误区四：可行性报告空洞，缺乏本地化细节

❌ 常见问题：

• 报告套用网上模板，仅写“市场前景广阔”“符合国家战略”；

• 无具体地点、无用工计划、无环保措施；

• 未提及津巴布韦当前外汇管制现状及应对方案。

⚠️ 审核反馈（真实摘录）：

“项目真实性存疑，缺乏对东道国政策环境的基本了解，无法判断投资可持续性。”

✅ 高质量报告应包含：

• 具体项目地址（如Bikita锂矿区、Great Dyke铂带）；

• 本地雇员计划（首年雇佣≥30人，90%为津籍）；

• 外汇风险应对（如部分设备出资、绑定出口收汇）；

• ESG承诺（社区建校、水源保护、碳足迹测算）；

• 引用权威数据（如U锂储量报告、津央行外汇政策文件）。

合规不是成本，而是生存底线

津巴布韦的机遇真实存在，但通往成功的道路，容不得半点侥幸。ODI备案失败不仅意味着项目延期、客户流失，更可能影响企业未来所有跨境业务资格。

唯有敬畏规则、做实调研、专业推进，才能在这片充满潜力又暗藏风险的土地上，真正实现“掘金而不埋雷”。