在申请开户场外期权前先理解SAC协议:
投资人购买了场外期权的合约,其权益由SAC协议+场外期权交易确认书两份协议进行保护的,SAC是《中国证券期货衍生品交易主协议》的简称,主协议约定了双方在基础的交易条款和法律条款,而交易确认书则约定了详细的交易要素(标的、名本、周期、期权费,成交价格等等),SAC协议是申请开户场外期权交易之前先行签订的,你可以理解为就是开户,实际交易时则签署场外期权交易确认书,注意:交易确认书不需要每次都签署,而是甲方(证券公司)在经乙方交易确认后,发送确认书协议。
中国证券业协会发布了《证券公司场外期权业务管理办法》。依据该办法第七条的规定,近一年分类评级在A类AA级以上的证券公司,经中国证监会认可,可以成为场外期权一级交易商。申请开户场外期权符合条件的证券公司,经协会备案,可以成为场外期权二级交易商。证监会在《股票期权交易试点管理办法》第二条中规定,股票期权合约是指由证券交易所统一制定的、规定买方有权在将来特定时间按照特定价格买入或者卖出约定股票、跟踪股票指数的交易型开放式指数基金等标的证券的标准化合约。依据2015、2020年《证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》第四条和第十五条的规定,证券公司从事股票期权经纪业务,只需报公司住所地中国证监会派出机构备案;但从事股票期权做市业务,须经中国证监会批准。
非标准化期权合约相当于场外期权合约。依据《国务院办公厅关于加强行政规范性文件制定和监督管理工作的通知》(国办发〔2018〕37号)的规定,行政规范性文件经审议通过或批准后,由制定机关统一登记、统一编号、统一印发,并及时通过政府公报、政府网站、政务新媒体、报刊、广播、电视、公示栏等公开向社会发布,不得以内部文件形式印发执行,未经公布的行政规范性文件不得作为行政管理依据。协会对证券公司申请开户场外期权业务挂钩标的实行自律管理。 证券公司可以开展挂钩符合规定条件的个股、股票指数、大宗商品等标的资产的场外期权业务。挂钩标的应当具有充分的现货交易基础,市场竞争充分,具备公允的市场定价,流动性良好等,适宜进行场外期权交易。
新规规定,”证券公司应当针对场外期权业务建立负面客户管理机制,及时记载展业过程中的违反法律法规、违反自律规则、重大违约的负面客户信息”,证券公司将相关信息报送至场外证券业务报告系统,中证报价在系统内建立负面客户数据库,为交易商提供信息查询,并建立与其他监管机构间的数据共享,增加了申请开户场外期权交易的透明度。