代办场外期权申请资质

 2023年3月两会提出，我国将组建国家代办场外期权申请资质金融监督管理总局，对金融公司等金融集团的日常监管职责由中国人民银行划入国家金融监督管理总局，金融控股公司进入监管新阶段，预计金融控股公司牌照审批提速。我国企业字号中含有“金融控股”字样的企业多达8000多家，根据《金融控股公司监督管理试行办法》（下称《金控管理办法》），大量企业需要整改，要么推动满足金融控股公司监管要求，实现持牌经营；

 金融控股公司是根据《金控管理办法》，将代办场外期权申请资质纳入监管范围的法人机构，是指“依法设立，控股或实际控制两个或两个以上不同类型金融机构，自身仅开展股权投资管理、不直接从事商业性经营活动的有限责任公司或股份有限公司。”《金控管理办法》对金融控股公司财务指标、监管手段、公司治理、风险管理、并表管理等做出了一些规定。与其他银行、证券、保险等金融牌照相比，金融控股公司是比较特殊的一类金融牌照，起来，符合监管要求的金融控股公司具有以下特点。我国监管政策旨在打造“纯粹型”金融控股公司，金融控股公司本身作为一个管理总部，《金控管理办法》开章明义指出金融控股公司仅开展股权投资管理，不直接从事商业性经营活动，公司没有货币资金融通的金融业务经营。

 聚集金融资源。地方政府组建地方金融控股公司动力之一就是旨在整合聚集地方金融资源，推动金融产业专业化，以市场的力量“招商”，发展金融总部经济，以金融控股公司组织形式引导聚集资金，提高服务实体经济能力，促进区域经济发展和区域金融中心建设。新组建的金融代办场外期权申请资质监督管理总局也强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，这些监管精神有效解决了金融控股公司跨行业、跨机构、多层级、多业态等监管难题，监管政策预计加速完善。设立金融控股公司意味着须接受更为严格的监管、更高的管理要求、更加透明的治理机制、更严格的关联交易限制，对金融控股公司有“加重责任”制度要求，正视金融控股公司竞争劣势是经营管理人员和监管政策制定者必须面对的问题。

 明确金融控股公司承担责任的豁免机制。金融控股公司作为独立法人，金融控股公司作为金融机构的出资方，在《中华人民共和国公司法》框架下，责任主要还是应该遵循股东有限责任，以出资额为限。特殊承担“加重责任”情形应该更加明确，限定在金融控股公司对旗下金融机构的损失具有直接责任基础上，扩大无限责任会导致金融控股公司体系内风险关联度更高，更加不利于稳定，应该认识到享有充分的权益才能激发投资热情。但由于代办场外期权申请资质的业务多样性及风险复杂性，当前对机构实际评级过程中仍然存在许多困难及局限。目前仍主要基于对核心子公司细分市场竞争力以及风险管理能力的分析，并综合母公司资源禀赋及内控情况去判断金控公司实际经营风险，期间对金控各业务间协同效应、整体竞争力及风险水平的分析仍较为依赖专家主观经验判断。