香港虚拟资产交易所牌照：加密货币Web3 VASP交易所牌照，推动金融科技创新的关键，打造亚洲数字金融中心的新引擎

一、香港將設VASP(虛擬資產服務提供者)發牌制度

•香港政府近期正進行《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集 (修訂)條例草案》的立法會二讀，擬引入虛擬資產服務提供商（VASP）發牌制度，要想從事經營虛擬資產交易所的人士，必須向香港證監會申領牌照虛擬資產諮詢檔。

•持牌虛擬資產交易所及其附屬公司，須定期向香港證監會呈交其經審計帳目及財務資料，香港證監會在有需要時，亦有權進入其業務處所進行視察和調查，證監會日後會就該制度的詳細監管要求作進一步諮詢。

•香港政府表示，虛擬資產服務提供者發牌制度將在2023年 6 月 1日生效，以便業界有足夠的時間按照規管制度申領牌照或進行註冊。

二、VASP发牌初衷及过渡时间安排

1.完善法律體系，將場外不受監管的交易所，監管化

目前香港沒有虛擬貨幣法律，通過詳細立法，可以將 http://HKD.com 等等原來不持牌的平臺，監管化。

2.吸引資金，吸引交易量

截止2022 年8 月，幣安交易所的每日交易額可達760億美元，整個港交所（涉及2,596家上市公司）的平均每日總交易量在183億美金。一個幣安的平均交易量是了港交所的4倍。背後蘊含的金融力量，資金力量令人震撼。

3.吸引人才，保護創新原動力

幣圈吸引了大量的年輕的科技和金融人才，為了儲備戰略資源，必須盡快出臺相關政策

年輕的力量需要積累，創新的原動力需要保持

Zui晚2024年5月31号香港需要对进行虚拟资产的进行全面持牌

三、VASP什麼能做什麼不能做？

能做：

•非证券代币的交易所，目前已经允许散户交易

•中心化的虚拟货币交易所

•代币撮合交易

不能做：

•DeFi策略不能做

•MarketMaker 不能做

•DEX（去中心化）的交易所不受监管

•证券代币撮合需要持有7号牌

•自营交易不能做

•只能做现货交易，不能做期货交易

•不能做Margin/CreditTrading

•不能做衍生工具：持牌平台營運者不得就虛擬資產期貨合約或相關衍生工具進行銷售、交易或買賣

•不能向其客戶提供程式買賣服務

•與其客戶就使用該平台營運者或其有聯繫實體持有的客戶虛擬資產作出任何安排，藉此為客戶或任何其他各方產生回報；

•平台營運者不應允許單一客戶開立多個帳戶，除非是以分帳戶的形式開立。

•不能直接对大陆客户开放，主要是大陆监管限制，但大陆客户可以成立香港公司，以香港公司开户交易，并不会穿透到Zui后的自然人。

四、双重牌照监管

1、證券型代幣交易交易所：《證券及期貨條例》下的現行制度，對虛擬資產交易平台所進行的證券型代幣交易作出監管，如1號、7號牌。

2、非證券型代幣交易所：會根據《打擊洗錢條例》下的虛擬資產服務提供者制度，對虛擬資產交易平台所進行的非證券型代幣交易作出監管。VASP牌+信託牌。

舉例：

穩定幣：USDT、USDC屬於證券類，需要1號、7號牌照。

BTC、ETH、狗狗幣等，以及OTC業務，屬於非證券類，需要VASP牌+信託牌。

衍生品合約類，需要1、7號牌+VASP牌。

如何區別證券類還是非證券類，需要看底層的交易策略。

五、VASP牌照发牌条件

1、全資子公司或關聯公司必須有信託牌照。也就是意味著申請VASP牌照必須申請信託TCSP牌照。

2、Zui少要2個RO持牌人。

3、VASP實繳資本500萬港幣，日後銀行帳戶保證金不低於400萬港幣；信託牌實繳資本300萬港幣（含庫務署託管之150萬）。

4、必須購買對應額度的保險，保險保額會根據交易額調整。

六、VASP牌照申请材料清单