牛肉降价潮还将持续？
眼下这股降价潮还能持续多久呢？让我们先拉长时间线来看看，牛肉从何时开始不再“高高在上”的。
这一局面在2023年已显现端倪。
国家统计局发布的数据显示，2023年全年，全国居民消费价格比上年上涨了0.2%，而畜肉类价格下跌了7.3%，其中牛肉价格的跌幅达到了3.2%。进入2024年，牛肉价格仍跌跌不休。今年前4月，国内牛肉价格已经同比下跌了8.4%。
△图片来源：国家统计局官网
多家涉足肉牛养殖的企业都曾经公开表示，不管是活牛，还是牛肉的价格，都在2023年就进入了下行通道。牛肉价格下行，也对这些上游养殖企业的业绩造成了直接影响。
天山生物（300313.SZ ）表示，2023年3月起，国内的活牛行情就加速进入下行通道。
福成股份(600965.SH)在年报中表示，2023年国内活牛及牛肉价格走低，不少肉牛育种养殖参与者亏损严重。福成股份还称，去年公司的肉牛销售增收不增利，实现利润相比2022年大幅减少。年报显示，去年福成股份的畜牧业业务毛利率减少了44.96个百分点。
中国畜牧业协会肉牛分会的监测数据称，去年6月，全国育肥牛均价约25.39元/kg，跌至了2017年11月以来的价格低点。2023年底，国内活牛价格已经在27～28元/kg徘徊。相比2022年底，下跌了约30%。进入2024年，牛肉价格仍未止跌。
上游养殖的周期性很明显，但此轮牛肉的降价潮持续时间和力度依然很罕见。
这背后究竟有什么原因？
供需形势发生变化是一个重要原因。近几年，国内的消费环境还处于弱复苏的状态。人们对食材价格的敏感度也有所增强，对于牛肉这类价格偏高的肉类消费意愿不强。
以主要售卖半成品菜的味知香为例。牛肉系列预制菜产品贡献了其4成营收，但却越来越难卖。该公司披露的投资者关系记录表显示，今年一季度，牛肉类高货值产品销量占比下降，低货值的家禽类产品占比上升。
△图片来源：图虫创意
中国畜牧业协会牛业分会发布的数据显示，2023年全国牛肉产量753万吨，同比增长4.8%。而在2020年时，这一数据还为672万吨。去年中国向海外进口了274万吨牛肉，同比增长了2%。2024年一季度，中国牛肉及牛杂碎进口量共计79万吨，同比增长了18.9%。
一方面，进口牛肉长期比国产牛肉价格更低，“我的钢铁网”数据显示，进口牛肉与国产鲜牛肉的价差大概达到了19.92元/公斤。2023年以来，进口牛肉的价格在不断下探。今年4月，我国进口牛肉到岸均价为35.24元/公斤，仅仅略高于2018年初的水平。
另一方面，由于2023年国内奶价走低，部分养殖企业为了减少亏损主动淘汰了奶牛产能。一些被淘汰的奶牛也进入了牛肉市场，导致了牛肉供给的增加。
这也意味着，在需求量比较低迷的情况下，流入市场的进口牛肉和国产牛肉量都在增加，而两者之间的价差也会加剧价格内卷，从而把牛肉价格拉低。