企业“走出去”与“ODI”境外投资备案详解（五）

近年来，随着中国经济的持续发展和“一带一路”政策的推动，许多企业加快了走出国门的步伐，形成了一股境外投资的热潮。从2018年起，发改委和商务部出台了新的政策，对资金出境进行了限制，使得境外投资的难度有所增加，但“走出去”的趋势仍然持续升温。企业“走出去”的方式多种多样，包括正规的方式如ODI、QD产品、PE基金和37号文登记等。其中，境内企业的ODI备案是使用Zui广泛的境外投资方式。小编将为大家详细解析这种投资方式，帮助企业在“走出去”的过程中合规地投入资金。让我们一起探讨如何让资金在“走出去”的过程中更加合规，希望这些信息能对大家有所帮助。“ODI”审查重点

境内企业运营情况审查

境内资金将通过境内公司向外汇出，故需核查的是申请实施境外投资的境内公司运营情况，监管机构会从：

• 企业成立时间（需成立满一年以上）

• 经营范围（与拟投的境外项目是否匹配或具有相关性）

• 经营状况（是否具备可持续盈利能力）

• 境内股东/合伙人情况（各股东/合伙人均需资信良好）

• 投资领域等多个维度考量境内企业

核心是确认该主体具备与其申报投资资金、境外投资项目相匹配的真实投资能力。

投资资金来源审查

在投资资金来源方面，监管部门主要关注其是否真实合规，并会从以下几个方面进行核查：

• 企业自有资金：监管部门会审阅企业的经审计的财务报表及银行账户流水，特别是主营业务收入、应收账款等科目，确认资金来源的真实性和合法性；
  

• 企业借款：如涉及银行贷款等，监管部门会核实贷款合同中是否有关于资金用途的约束性条款，以及贷款的还款计划和来源；

• 募集资金：如涉及私募和公募基金等，监管部门会重点关注基金管理人及产品本身的合法合规性，包括是否取得中国证券投资基金业协会出具的相关登记证明等，还会审阅公司章程/合伙企业协议等文件，确保募集资金使用的合规性；

• 权益性资产出资：如涉及公司出售房地产等资产获取的资金，监管部门会重点关注资产交易的原始凭证，如证券公司出具的股票买卖证明及证券账户交易流水等，确保资金来源的合法性和真实性；

• 其他资金来源：对于其他来源的资金，监管部门会根据具体情况进行相应的核查。 

境外投资项目审查

监管部门还会关注境外投资项目的真实性及资金出境后的去向，要求境内企业提供资金出境的具体使用计划，以确保资金流向符合国家政策导向的境外投资活动，不存在抽逃资金、涉嫌洗钱、损害国家经济安全等情形。具体而言，监管部门会从以下几个方面进行审查：

• 项目真实性：境内企业所申报的境外投资项目是否真实存在，是否涉及虚假项目或恶意欺诈行为；

• 资金使用计划：境内企业需提供详细的资金使用计划，包括投资方向、数额分配、使用时间等，确保资金使用符合国家政策导向和相关法规规定；

• 资金出境后的去向：监管部门会关注资金出境后的实际去向，是否存在挪作他用或用于违法违规行为的情况。还会对资金出境后的用途进行跟踪监管，以确保其流向符合国家政策导向和相关法规规定；

• 相关手续合规性：境内企业应按相关规定办理境外投资的相关手续，包括但不限于发改委、商务部门、外汇管理部门等的审批或备案手续。监管部门会核实相关手续是否齐全、合规，防止不合规的境外投资行为给国内经济带来负面影响； 

• 风险防范措施：监管部门还会关注境内企业是否采取了有效的风险防范措施，如投保海外投资保险、与当地金融机构或企业合作等，以降低境外投资风险。还会对境内企业的风险管理能力进行评估，确保其能够有效地管理和控制境外投资风险。

综合以上各项审查重点，监管部门将全面评估境内企业境外投资的合规性和风险状况，以确保其境外投资行为符合国家政策导向和相关法规规定，有效防范潜在的风险。