一、条件：为解决这个问题，必须制定专门服务于高成长性中小企业的创业板市场规则，为私募股权投资IPO退出提供良好的法律环境。“兼并收购作为产权交易的主要形式，私募股权投资机构通并购退出需要有一个完善产权交易市场作为支撑。产权交易香港9号金融牌照转让市场作为非公开权益资本市场的一部分，是多层次资本市场的重要组成部分。
二、要求：只有建立和健全产权交易相关的法律制度，才能建立高流动性的产权交易市场，进而促使私募股权投资通过并购退出。由于股份回购与公司的资本维持原则相背离，禁止公司回购自身股份是各国公司法普遍采取的原则。鉴于股份回购香港9号金融牌照转让对创业投资退出的重要性，应对创业企业股份回购作出法律调整。破产清算是创业投资各方不得己所采取的退出方式，其目的通常为防止损失。
三、费用：破产的门槛的高低以及实行破产清算的效率如何对各方而言至关重要。健全而有效率的破产清算法律制度对私募股权投资的退出有着重要作用。
从宏观方面看，私募股权投资退出机制有赖于资本市场香港9号金融牌照转让的发育程度和法律制度环境
