未来银行业等金融机构不良资产规模可能上升,地方 AMC (Asset Management Companies即资产管理公司)发展机遇较大,但是地方 AMC 与四大AMC相比在注册资金规模、分支机构数量、从业经验、不良资产业务储备和业务规模等方面存在较大的差异。本文在分析地方 AMC不良资产经营存在问题的同时对相关举措进行了分析研究,提出了相关对策建议,为地方 AMC不良资产经营长远发展提供参考。受xinguan疫情影响,2021 年以来银行资产状况面临较大的压力,截至 2021 年 2季度末,商业银行不良资产余额 27908 亿元,不良率1.76%,同比增加 544亿元,预计银行不良资产余额后续还会加速暴露。在此背景下,地方 AMC 在不良资产经营方面机遇较大。然而地方 AMC 与四大AMC比较在不良资产从业经验等方面存在较大差异。地方 AMC若能认识到自身存在的问题,并找出解决问题措施,对其不良资产经营意义重大。
地方 AMC不良资产经营存在的问题
资金来源渠道窄、成本高、期限短
大多数地方 AMC 主要股东具有地方国企背景,少部分地方 AMC 以为民营股东为主,注册资本金规模普遍较小,大部分在 50亿元以下,其中注册资金 10元-50 亿元之间占比 53%,10 亿元占比 26%。仅有少数地方 AMC在工商登记时被确定为金融业,大多数工商登记属于租赁和商务服务业,地方 AMC 属于类金融或无金融牌照,因此地方 AMC 不能像四大AMC那样通过同业拆借、发行责券等方式进行资金筹集;又因成立时间短、业务模式不完善、注册资金小等原因,难以获得低成本债券资金。因此,地方AMC 资金来源方式主要以股东增资、发债和银行资金,特点是期限短、资金成本高,与四大 AMC相比,资金渠道较窄且期限较短,且与不良资产处置较长周期难以匹配。
竞争激烈,收购成本高
地方 AMC数量的扩容对国内不良资产行业的竞争与格局产生了深远影响。2012年,银保监会和财政部联合发布《关于印发金融企业不良资产批量转让管理办法》,允许各省级人民政府成立或授权一家地方AMC 开展不良资产处置业务四大 AMC 占支配地位的不良资产一级收购地位局面被打破。2016 年政策进-步放开,各省被允许成立第 2家地方 AMC,甚至少数几个省份因包含计划单列市而有 3 家地方 AMC,目前全国共有 56 家地方 AMC获得银保监会批复。地方AMC 的扩容意味着不良资产市场的竞争程度更加激烈。据相关统计,全国不良资产一级市场平均收购价格在 2017年达到了顶峰,虽然后期有所下调,但是资