调安,随有国内经济快迷反展,尚伊值入群报员理财需水尚旅,O券举主人吴一业性和灵活性得到迅动的发展。由于法律和制度的不健全,经过十多年的野蛮生长,行业乱象从生,违法违规行为严重危害了投资者的利益和行业的发展。为了规范行业发展,相关部门开始制定法律法规,加强监管制度,开启了整顿和清理的强监管道路。合法合规和严格的内控制度已成为私募基金管理人的首要要求。
关键词: 私募基金;强监管;合法合规
中图分类号: F23 文献标识码: Adoi:10.19311/j.cnki.1672]3198.2018.27.045
1 私募证券投资行业现状
近年来,随着金融创新的推出和金融制度的改革,资产管理行业获得了迅动的发展。而在我国财富管理领域,证券类私募基金凭借其运作的性、灵活性和以其追求收益的管理理念异军突起,在资管行业里占据了重要地位。1990年后,国内慢慢涌现了多样化的投资需求,私募基金在这种背景下应运而生,在法律制度还尚未出台的道路上抹黑前行,经过十余年摸着石头过河后凭借信托的发行实现阳光化,直到2013 年 6 月《证券投资基金法》出台后正式讲非公开募集基金纳入法律调整范围,私募基金的身份才得以被认可。
通过东方财富 Choice 数据库和基金业协会披露的数据了解到,直至 2017 年 12月31日,已备案的私募证券投资基金管理人有 8467 家,管理基金规模 2.29 万亿元,正在运行的私募证券投资基金数量为 32358只。与 2016 年底相比,私募股权证券投资基金管理公司数量增长了 21.51%,员工数量增长了 15.64%,管理基金规模下降23.11%。总体来看,2017 年私募行业发展呈现以下趋势
1.1 新成立管理人数呈下降趋势
新成立的管理机构数量在 2015 年达到高峰后开始逐年递减。新成立的管理人数量在 2014-2016 年分别为1621家、2976 家、1074 家,在 2015 年达到峰值。但是 2017 年只成立了 326家,大幅度下降。下降的原因主要是由于监管加强、私募门槛的提高导致,同时也有来自市场方面的原因。
1.2 机构两极分化
投资人更倾向于选择管理规模大的老牌私募;在渠道募资上,券商也更愿意跟大私募合作,导致证券基金行业两极分化极为严重。在自主发行的8860 家机构里,规模在 1 亿以下的高达 7118 家,而规模大的私募基金管理规模可达 800亿。
1.3 集中度高
私募管理机构主要集中在北上广深,约占 70%.目前已登记的 8161 家私募证券投资基全管理人中广深地区W12516家居位其次其次具上海2170 家