信托公司需要首先考量客户 (资产管理业务的客户通常是指作为资金供给方的买方客户)有什么投资需求，之后再去构造出产品，设定投资范围、投资策略，并将信托资金配置到具有保值、增值功能的资产中。
资产管理业务的客户(委托人)通常来说不是单一的，即有多个投资者共同参与，在产品形态上也表现为集合资金信托计划。这是因为，资产管理业务的重要目标是集合运作，让个人和机构能够将资金汇集在一起，进行约定范围内的投资，实现收益共享和风险共担。资产管理业务中的投资标的，通常来说也是复数的。描述资金运用的关键词是组合投资，即投向-个按特定策略构造的资产包只，这些资产包括股票、基金、债券、保险(投资型)、票据、信托产品、非上市公司股权、有限合伙企业·份额等。不同的资产包有不同的风险收益特征，形成资产池“
在资产管理业务中，信托公司在资金运用过程里，不去主动创设金融工具(如债权、股权)，而是从既有的资产中去选择、配置。这是和投资银行业务的一个显著区别。
三、开展资产管理业务的关键问题(一)投资策略的选择从资金端来看，需要考虑投资策略与资金期限相匹配，涉及流动性管理问题;从资产端来看，主要是资金在不同领域的匹配，涉及分散与集中的问题。投资策略是所有资产管理机构均要面临的共性问题，市场产业链的定位则是不同资产管理机构需要独自面对的人性问题，信托公司作为靠近资产端的资源整合机构具有自己的独特优势。
(二)转型战略的支持
资产管理业务和投资银行业务的经营方式有着明显区别:(1)展业逻辑。投资银行业务，明显倚重个人能力，一人包打天下，从项目承揽、承做到承销，一个信托经理都可以独立完成，而资产管理业务主要是团队合作，投资经理只是关键，前段需要营销团队，后段连接着投研团队。(2)盈利模式°。投资银行业务则具有明显的机会型特征，抓一笔赚一笔;而资产管理业务的盈利模式源于管理费收入和超额收益，管理费收入的关键是规模，提高规模获得市场认可的关键在于业绩。这就明确需要公司战略层级予以照顾和支持，先投入一定的资金，让相应产品有时间跑出数据，获得业绩。
(三) 管理体系和营销体系的全面升级
首先，资产管理业务对人才体系、运营平台、金融科技“和风险管理机制等方面的依赖程度和要求明显比投资银行业务高出许多，要为知识密集型业务服务、要留住和稳定人才、要持续优化业务和管理流程只、要搭建风险防治机制和配备岗位、要构建智能投研平台，任何一件事上没有持续的投入和建设就不可能获得竞争优势，这或许已经成为决定胜败的关键。其次，想要做好资产管理业务，需要建立一个投研体系。这个体系包括前端数据导流，数据服务器维护、终端数据存储、宏观/行业/公司数据监控、信用评级。研究、债券备选池构建、投资组合%搭建、风险定期监控、资金管理只、产品策略等模块。对信托公司来说，如何搭建这么多的模块是个需要考虑的问题，还需要把握搭建的节奏。步应从信评系统开始，依托信评不断扩散我们搭建的模块。在搭建的过程中，可以导入非标数据，并依托数据不断挖掘其中的投资价值。再者，资产管理业务产品和传统信托产品的风险收益特征有着显著不同，客户群体也明显不同。传统信托产品主要面向偏好低风险、高收益的固定收益类产品;而市场上主流的资产管理业务产品多为净值化、浮动收益产品，并不符合信托公司传统客户群的偏好。在净值化、浮动收益产品领域，又存在公募基金、私募基金在客户端。的竞争。因此，资产管理业务需要逐步培育和开拓资产管理业务的客户群。
