贵州境外投资备案-贵州ODI
境外投资备案 刘生
新京报讯（记者任娇）据商务部官网25日消息，商务部、央行、国资委等7部委日前印发了《对外投资备案(核准)报告暂行办法》（下称《办法》），提出将对中方投资额3亿美元以上的对外投资、敏感
地区、敏感行业的对外投资、出现重大经营亏损的对外投资等进行重点督查。
需要向商务部阐明并购企业该国的投资环境，是否有投资可行性，资金来源是否合法，投资公司是否在工商税务法律方面进行分析阐述等。
境外投资备案申请好处
1、开拓境外市场，获得当地政策或税务优惠，加快资本积累速度
2、方便与境外客户的业务转账，减少转账手续和成本
3、提高国内企业形象，增加企业附加价值
4、统筹境内外企业发展，优化资源配置
境外投资备案申请资料
1、境内投资的主体信息。
2、境内投资主体（深圳公司）较近一个月财务报表
3、中方投资的构成自有资金金额
4、中方投资的构成贷款资金金额，需要贷款合同一份
5、向个人贷款需提供个人的身份证复印件和个人较近一个月银行水单
一、境外投资需要注意什么？
1.依据家严格控制非理性对外投资的管趋势，以下几种情形申请企业境外投资备案比较有难度
a.投资到敏感家和地区，如和未建交的家，或战乱家。
b.投资敏感行业，如制造，跨境水资源开发、 新闻传媒等。
c.敏感行业目录里的行业，包括 房地产、酒店、影城、业、体育俱乐部以及在境外设立无具体实业项目的股权投资基金或投资平台。
2.实际操作表明，以下情形也都比较难以备案成功
a.小子大，如内投资主体市值几千万，要求 对外投资上亿。
b.快设快出，如新设立企业申请境外投资。
c.有限合伙企业，用有限合伙企业作为境外投资平台。
公司经常有把钱打到外的需要，这就必须办理境外投资备案了。现在随着外汇的流出，相关部门也是越来越严格。包括商务部、人民银行等都会对此项投资进行核实。
5月17日今日上午商务部召开新闻发布会。商务部新闻发言人高峰发布近期商务领域重点工作情况。数据显示，2018年1-4月，我国境内投资者共对全球144个国家和地区的2459家境外企业进行了非金融类
直接投资，累计实现投资355.8亿美元，同比增长34.9%，连续六个月保持增长。对外承包工程完成营业额448.3亿美元，同比增长13.9%；新签合同额613.9亿美元，与去年同期基本持平。对外劳务合作派
出各类劳务人员12.8万人，4月末在外各类劳动人员98.3万人，较去年同期增加6.5万人。我司专业办理境外投资备案详询商务顾问刘生直接电话联系
以下非正文
在中国企业“走出去”进行海外并购的实务操作中，由于并购标的公司通常需要支付较大甚至巨大的现金对价，而中国企业显然不可能也没必要全部以自有现金去进行支付，外部融资始终是中国企
业进行海外并购一个绕不开的关键问题。由于融资失败导致海外并购夭折的实例不在少数。本文结合案例阐述与分析目前境内企业海外融资模式，并对当前对外投资监管形势下的海外并购融资风险及应
对措施进行探讨，以期为境内企业提供参考。
一 境内企业海外并购融资模式概述
（一）境内企业境内融资
境内企业海外并购融资模式分为境内融资与境外融资两类。其中，境内企业境内融资是指境内企业直接在境内融资。境内企业境内融资分为债务融资与股权融资两大类。
1.债务融资
债务融资较主流的方式包括申请银行贷款、发行债券等。
（1）银行贷款
银行贷款是境内企业有偿使用外部资金的一种融资方式。与股权融资相比，银行贷款的优势在于债权人一般不参与或不干涉境内企业的经营管理。但银行贷款会提升境内企业的资产负债率，境内企业须
承担还本付息的压力。银行还就贷款对境内企业设定了较高门槛，如经营状况/信用良好或有足够合格的抵押。
就并购贷款，中国银行业监督管理委员会于2015年2月10日颁发了《商业银行并购贷款风险指引》，相较旧规（银监发〔2008〕84号），该指引放宽对并购贷款的管制。
（2）发行债券
发行债券是指境内企业按照法定程序发行债券并承诺按期向债券持有者支付利息和偿还本金。在发行债券时，境内企业需要通过相关主管部门的批准或备案。故，资信情况良好的大型境内企业发行债券
较多。
在债券融资中，可转换债券是一种企业债券，可以依据一定的条件，在一定的时间内转换成普通股票。可转换债券既具有债券的特征，还具有股票的特征。投资者可在持有债券到期时收取本息，
当转换条件触发时，债券持有人也可根据转换价格在一定时间内将债券转换为公司普通股，进而成为企业的股东，参与企业的经营决策，并获得红利分配。由于可转换债券具有可转换性，其利率一般会
低于普通债券的利率。对于发行可转换债券的企业来说，可以在某种程度上降低融资成本。
2.股权融资
股权融资是指企业通过增资扩股引入资金的融资方式。股权融资筹措的资金无到期日，没有还本付息的压力，但股权融资的新股东将根据其持股情况参与企业经营管理及分红，且会稀释原有股东的权益
甚至可能导致境内企业控制权转移。
股权融资按融资渠道可分为公开市场发售和私募融资两类。公开市场发售指通过股票市场向公众投资者发行境内企业股票来募集资金，包括上市、非公开发行股票等具体形式；私募融资指企业吸引特定
投资人通过增资入股形式注入资金。
在近期洛阳钼业收购英美资源集团旗下位于巴西铌、磷业务的案例中，洛阳钼业通过境外子公司以现金收购AAFB[1]和AANB各自的股东权益、AAML的铌销售业务、AANB以及AAFB的债权。洛阳钼业先以
自有资金和银行贷款的方式支付并购对价，接着通过非公开发行股票的方式置换先前支付的自筹资金，实现间接支付并购对价的目的。目前洛阳钼业非公开发行A股方案已通过证监会批准，该次并购完成
后，AAFB与AANB股权结构如图1所示。
