内蒙古境外投资备案-成功例子
境外投资备案 刘生
新京报讯（记者任娇）据商务部官网25日消息，商务部、央行、国资委等7部委日前印发了《对外投资备案(核准)报告暂行办法》（下称《办法》），提出将对中方投资额3亿美元以上的对外投资、敏感
地区、敏感行业的对外投资、出现重大经营亏损的对外投资等进行重点督查。
需要向商务部阐明并购企业该国的投资环境，是否有投资可行性，资金来源是否合法，投资公司是否在工商税务法律方面进行分析阐述等。
境外投资备案申请好处
1、开拓境外市场，获得当地政策或税务优惠，加快资本积累速度
2、方便与境外客户的业务转账，减少转账手续和成本
3、提高国内企业形象，增加企业附加价值
4、统筹境内外企业发展，优化资源配置
境外投资备案申请资料
1、境内投资的主体信息。
2、境内投资主体（深圳公司）较近一个月财务报表
3、中方投资的构成自有资金金额
4、中方投资的构成贷款资金金额，需要贷款合同一份
5、向个人贷款需提供个人的身份证复印件和个人较近一个月银行水单
一、境外投资需要注意什么？
1.依据家严格控制非理性对外投资的管趋势，以下几种情形申请企业境外投资备案比较有难度
a.投资到敏感家和地区，如和未建交的家，或战乱家。
b.投资敏感行业，如制造，跨境水资源开发、 新闻传媒等。
c.敏感行业目录里的行业，包括 房地产、酒店、影城、业、体育俱乐部以及在境外设立无具体实业项目的股权投资基金或投资平台。
2.实际操作表明，以下情形也都比较难以备案成功
a.小子大，如内投资主体市值几千万，要求 对外投资上亿。
b.快设快出，如新设立企业申请境外投资。
c.有限合伙企业，用有限合伙企业作为境外投资平台。
公司经常有把钱打到外的需要，这就必须办理境外投资备案了。现在随着外汇的流出，相关部门也是越来越严格。包括商务部、人民银行等都会对此项投资进行核实。
5月17日今日上午商务部召开新闻发布会。商务部新闻发言人高峰发布近期商务领域重点工作情况。数据显示，2018年1-4月，我国境内投资者共对全球144个国家和地区的2459家境外企业进行了非金融类
直接投资，累计实现投资355.8亿美元，同比增长34.9%，连续六个月保持增长。对外承包工程完成营业额448.3亿美元，同比增长13.9%；新签合同额613.9亿美元，与去年同期基本持平。对外劳务合作派
出各类劳务人员12.8万人，4月末在外各类劳动人员98.3万人，较去年同期增加6.5万人。我司专业办理境外投资备案详询商务顾问刘生直接电话联系
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多种融资方式组合运用
境内企业利用境外SPV进行并购还可采用多元融资渠道。艾派克并购Lexmark的交易就将并购贷款、私募基金融资、股东借款、私募可转换债券等多种融资方式融会贯通。根据艾派克2016年5月披露的《重
大资产购买报告书（草案）》内容，艾派克拟与两家私募基金在开曼群岛设立子公司I及子公司II，子公司II在美国设立合并子公司，合并子公司和Lexmark进行合并，合并后Lexmark作为存续主体。该次
交易股份对价预计约27亿美元，资金来源为向银团申请的并购贷款（由子公司II和合并子公司向国有银行牵头组织银团申请并购贷款）以及现金出资（艾派克与两家私募基金分别以现金出资子公司I）。
艾派克出资的现金来自于其自有现金以及控股股东赛纳科技提供的借款，具体为：①艾派克自有资金7亿美元；②控股股东赛纳科技可借予艾派克的自有资金19亿美元；③赛纳科技通过发行可交换债券融
资等形式融资资金。
但需要注意的是，根据艾派克2016年11月公告的《重大资产购买实施情况报告书》，其调整了交易结构及融资方案，由艾派克、太盟投资和朔达投资以自有资金出资，其中，艾派克出资现金约7.77亿美
元。该次交易的剩余款项将由海外SPV向银团申请中长期并购贷款取得。2016年12月，艾派克完成了对与其资产规模相差达8倍的纽交所上市公司Lexmark的鲸吞。
根据近期案例，境内企业利用境外SPV作为融资及海外并购实施主体是较常见的操作，其原因在于利用境外SPV进行融资不会涉及中国外汇及资金出境监管（当然前提是也不存在境内主体提供
跨境担保），在一定程度上可避免中国监管部门审核带来的不确定性。并购方可享有境外SPV的税收优惠，也有利于其通过境外上层结构间接进行资本运作。
二 海外并购融资风险及应对
（一）海外并购融资风险与问题
1.一般风险
对于复杂的境外并购项目，其融资遇到的困难与风险通常在于以下几点。
（1）境外投资审批性风险
境内企业直接进行海外并购需取得发改委、商务部、外管局、国资委（适用于国有企业）等监管部门关于境外投资并购的核准、登记或备案手续。其中，取得发改委的核准/备案是海外并购审核的关键环
节，在此之前，海外并购交易原则上不得签署任何具有Zui终法律效力的文件，这无疑会影响与海外并购相关融资事项的推进。
（2）融资结构方案设计风险
在债务融资中，当并购后的实际效果达不到预期时，标的企业进行经营活动产生的实际利润率比其负债的利息率小时，就可能产生按期还本和支付利息的风险。在股权融资中，对外发行新股过多，原股
东可能会丧失控制权。融资方案选择不当会对境内企业财务及运营造成巨大压
