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导语
当前我国富人群体正在随着中国经济的发展快速崛起，保险金信托和家族信托成为高净值人群的重要传承工具。本文详细分析了这两种传承工具的区别。
中国信托业现状
我国于2001年颁布了《中华人民共和国信托法》，该法明确了"信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。"通俗来讲，信托就是受人之托，忠人之事，受托人按照信托合同的约定，尽职管理信托财产。
当前，我国富人群体正在随着中国经济的发展快速崛起，家族财富传承的需求日益凸显。根据招商银行与贝恩公司联合发布的《2021中国私人财富报告》显示，2020年，中国个人可投资资产总规模达241万亿人民币，可投资资产在1000万人民币以上的中国高净值人群数量达262万人；预计到2021年底，个人可投资资产总规模将达到268万亿人民币，可投资资产在1000万人民币以上的中国高净值人群数量达296万人。
无疑，高净值群体的财富已临近"交接班"高峰期。传承中的一些实际问题也摆到面前。譬如，很多高净值人士在子女结婚时赠予房产、大额现金或名下企业股权。一旦子女婚变，引发财产纠纷甚至争夺股权，难免影响企业声誉及股价，这就反映了婚姻与财富之间的关系乃传承必要考虑。
本文对保险金信托和家族信托这两种传承工具进行对比观察。
保险金信托与家族信托
家族信托和保险金信托都属于信托本源业务，随着近年来高净值人士的需求不断增加而发展迅速，是信托业务转型的重要方向。
家族信托是指信托公司接受单一个人或者家庭的委托，以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务。
家族信托资产的所有权与收益权相分离，富人一旦把资产委托给信托公司打理，该资产的所有权就不再归他本人，但相应的收益依然根据他的意愿收取和分配。富人如果离婚分家产、意外死亡或被人追债，这笔钱都将独立存在，不受影响。
保险金信托是指委托人以财富的保护、传承和管理为目的，将人身保险合同的相关权利，如身故受益权、生存受益权、分红领取权等，及其对应的利益，如身故理赔金、生存金、保单分红和资金等作为信托财产。
信托公司根据与委托人签订的信托合同管理、运用、处分信托财产，实现对委托人意志的延续和履行。保险金信托是将保险与信托事务管理服务相结合的一种跨领域的信托服务，不是一款理财产品。
家族信托与保险金信托主要差异
1.资产范围不同
家族信托的信托财产形式较为丰富，范围要比保险金信托更广，目前市场上主流的是货币资金、股权、债权、不动产、艺术品、保单等金融产品。
保险金信托的信托财产是保险金请求权。目前市面上普遍用于设立保险金信托的险种是终身寿险和大额年金险，以不同的保险金请求权设立信托，信托财产的价值及确定需要视险种不同而确定。
2.门槛不同
家族信托在监管方面有明确的设立规模要求。家族信托财产金额或价值不低于1000万元，并且要求提供资金合法来源及完税证明。
保险金信托在监管方面没有对设立规模有特殊的规定限制，目前购买寿险是非常便捷的，一般要求总保额在500万以上才能对接保险金信托（个别公司起点更低），并且所提交的材料也要远远少于做家族信托，保险金信托的门槛也低于家族信托。
3.信托当事人的设置要求不同
家族信托当事人的监管要求较为明确。一是在委托人方面，明确了家族信托的委托人可以是单一个人或者家庭；二是在委托人与受益人的关系方面，家族信托以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，其受益人是包括委托人在内的家庭成员，家庭成员以外的人作为信托受益人，则不能视作家族信托；三是在受益人的设置要求方面，委托人不得为惟一受益人，这就明确了家族信托不可能成为自益信托。
保险金信托相关当事人的设置除了满足信托相关的法律及监管要求，还需要受到保险法以及保险合同的限制。根据保险合同约定，人身保险的受益人由被保险人或者投保人指定，保险金信托的受益人要符合此项要求，但与原保险受益人不需要完全一致。是不同于家族信托，保险金信托可以是自益信托。
4.财富收益不同
家族信托具有理财优势，它能"个性化定制"资产组合，全球化配置资产，从而实现财产的保值和增值，信托公司是的资产管理机构。由于监管的原因，信托公司不会承诺收益的。其收益取决于管理机构。
保险金信托中寿险等保险自带杠杆效应，许多保险的回报与投入比可达几十倍，可以用很少的钱撬动高保额，实现可观的财富增值。
5.债务隔离不同
家族信托具有债务隔离功能。装入信托的财产已经不属于委托人本人的财产，即装入信托的财产，已经与委托人没有装入的这部分财产相区别。并且受托人管理运用、处分信托财产所产生的债权，不得与其固有财产产生的债务相抵销。信托具有债务隔离的功能，信托公司破产，其信托依旧独立。
对于保险金信托来说，委托人提前将一部分财产装入信托，产生债务隔离的效果。若委托人日后出现债务风险，已经装入信托的资产不会被用于偿债（前提是信托设立合法，没有恶意避债的现象）。在没装入信托之前，能不能进行债务隔离，就要看保险的属性。
