近年来，全球经济深度融合，中国以庞大的市场潜力和不断增长的经济实力，持续吸引着世界各地的投资者。外商来华投资涉及到跨境资金的流动，将受到中国严格的外汇管制。很多境外投资者zui为关心的问题是：资金如何合规进来，资金的使用是否会受到限制？
跨境资金流入，根据投资方式不同可能会涉及到FDI、QFII、RQFII等不同备案方式。现在我们重点介绍外商实现资金合法入境的途径——外商直接投资，即FDIo（ForeignDirect Investment）。
什么是FDI？
外商直接投资（FDI）指外国投资者（包括境外机构和个人）通过新设、并购等方式在境内设立外商投资企业或项目，并取得所有权、控制权、经营管理权等权益的行为。依据《外国投资者境内直接投资外汇管理规定》（汇发〔2013〕21号）第二条：
FDI(Foreign DirectInvestment)按照国际货币基金组织(IMF)的定义是指：一国的投资者将资本用于它国的生产或经营，并掌握一定经营控制权的投资行为。在我国FDI一般表示的是“外商直接投资”。
FDI备案（外商投资备案）不仅是中国政府为规范外商投资行为、优化投资环境而设立的重要制度，更是保障国内外投资者权益、促进国际经济合作与交流的关键环节。FDI备案的主要法律依据是【外商投资项目核准和备案管理办法】（国家发展改革委令第12号，以下称12号令）。FDI备案适用于：中外合资、中外合作、外商独资、外商投资合伙、外商并购境内企业、外商投资企业增资及再投资项目等各类外商投资项目。通过备案登记，政府能够更有效地监管和引导外商投资，确保资金流动的合法性和合规性，从而维护市场秩序的稳定。这也为投资者提供了一个公平、透明、可预期的投资环境，有助于降低投资风险，增强投资信心。
FDI备案模式
FDI备案分为核准制与备案制两种方式，除了需要走核准制的项目，其余投资类别只需要走备案制即可。
根据《外商投资项目核准和备案管理方法》第四条有关规定，以下四种情况需要实行核准制：
《外商投资产业指导目录》全称为《鼓励外商投资产业目录（2022年版）》，于2022年7月29日由国家发改委第22次委务会议审议通过和商务部审签，并经国务院同意，自2023年1月1日起实施。旧版（2020版本）目录已废止。
《核准目录》全称为《政府核准的投资项目目录》，目前zui新版本为《政府核准的投资项目目录(2016年本)》。《核准目录》中，第yi至十二项所列的外商投资项目分别包括：农业水利、能源、交通运输、信息产业、原材料、机械制造、轻工、高新技术、城建、社会事业、外商投资、境外投资。每个项目具体所包括的具体项目以及需要哪一级别部门进行核准，可参考下方表格：
注 意 事 项
01、不属于上述表格中规定的情况，但属于《核准目录》第yi至十一项所列的外商投资项目，按照《核准目录》第yi至十一项的规定核准。
02、不属于上述范围之内（即第四条范围以外）的外商投资项目由地方政府投资主管部门备案。
03、为及时掌握核准项目信息，地方核准的总投资3000万美元以上的外商投资项目，由省级发改委在项目核准之日起20个工作日内，将项目核准文件抄报国家发改委。
No.yi
FDI备案情形
国外自然人、企业或其他组织直接或间接在中国境内进行的投资活动需要做外商投资备案，包括以下情形：
1、外国投资者取得中国境内企业的股份、股权、财产份额或者其他类似权益。
2、外国投资者单独或者与其他投资者共同在中国境内设立外商投资企业。
3、外国投资者单独或者与其他投资者共同在中国境内投资新建项目。
4、法律、行政法规或者国务院规定的其他方式的投资。
无论是需走核准制还是备案制的投资项目，国家对外商投资实行准入前国民待遇加负面清单管理制度。“准入前国民待遇”是指在投资准入阶段给予外国投资者及其投资不低于本国投资者及其投资的待遇。
“负面清单”是指国家规定在特定领域对外商投资实施的准入特别管理措施。国家对负面清单之外的外商投资，给予国民待遇。其依据是《外商投资准入特别管理措施（负面清单）2021版》，负面清单的类别以及特别管理措施可参考以下内容：
No.2
外商投资企业的形式
一、直接投资方式：
①中外合资经营企业(股权式合营企业)
② 中外合作经营企业(契约式合营企业)
③ 外商投资企业增资及再投资项目
④ 外商投资合伙
⑤ 外商并购境内企业
⑥ 外商独资经营企业
二、其他投资方式：
①补偿贸易
②加工装配
No.3
FDI备案的五种企业情形
根据《暂行办法》规定，对于适用备案制的外商投资企业，需要进行备案流程的情形主要包括以下五种：
① 新设外商投资企业：
当外国投资者在中国境内新设一家外商投资企业时，需要进行外商直接投资备案，新设外商投资企业备案是外商在中国进行直接投资的首要步骤。
② 外商投资企业变更：
外商投资企业在经营过程中，如果出现投资者、投资金额、经营范围、股权结构等关键信息变更，都需要进行外商投资企业变更备案。
③外商投资企业注销：
外商投资企业决定终止经营或因其他原因需要注销时，需要进行外商投资企业注销备案。注销备案需要提交包括注销原因、清算情况、债权债务处理等相关文件。
④外商投资企业年度报告：
外商投资企业每年都需要进行外商投资企业年度报告，内容包括企业的基本情况、投资情况、经营情况等。
⑤ 外商投资并购备案：
外国投资者通过并购方式在中国境内进行直接投资时，需要进行外商投资并购备案，并购备案需要提交包括并购合同、并购双方的主体资格证明及并购后的企业股权结构等相关文件。外商直接投资备案流程是中国政府对外商投资进行管理的重要环节。
外商直接投资备案流程的情形涵盖了外商投资企业在设立、运营、变更、注销以及并购等各个阶段的重要事项，对于外国投资者来说，了解和遵守中国的外商直接投资备案，是其在中国进行成功投资的关键。
FDI备案的作用
No.yi
促进经济增长
FDI可以通过资本、技术和管理经验的转移，提高东道国的生产率和创新能力以促进经济增长。
No.2
增加就业
FDI企业通常会在东道国雇佣大量员工，从而创造就业机会。还会通过技术转让和培训，提高当地员工的技能和素质，为东道国的人才培养做贡献。
No.3
促进技术创新和产业升级
FDI企业通常具有先进的技术和管理经验，他们的进入可以为东道国的产业升级和技术创新提供支持。
No.4
改善财政状况
对一些发展中国家来说，FDI可以帮助其改善财政状况。这些国家可以通过吸引FDI来增加税收收入，并用于基础设施建设和社会福利支出。
No.5
市场准入
FDI企业可以通过在东道国设立分支机构或收购股权等方式，进入东道国市场。这对于扩大市场份额和提高产品知M度具有重大意义。FDI企业还可以通过与当地企业的合作，实现市场的快速扩张。
No.6
风险分散
FDI企业可以通过在东道国设立分支机构或收购股权等方式，实现投资风险的分散。大大降低了投资者因市场波动和政策变化等因素带来的损失。
FDI备案流程
FDI备案的具体流程包括：
1
前期调研与项目评估
投资者应对中国市场和行业进行深入调研，全面了解市场需求、竞争格局及潜在风险。
对投资项目进行全面评估，包括项目的可行性、盈利模式及长期发展策略等。
2
备案流程
外商投资企业设立属于《外商投资企业设立及变更备案管理暂行办法》规定的备案范围的，在取得企业名称预核准后，应在在营业执照签发后30日内，通过综合管理系统，在线填报和提交《外商投资企业设立备案申报表》及相关文件;外商投资企业信息变更登记属于《外商投资企业设立及变更备案管理暂行办法》规定的备案范围的外商投资企业，发生变更事项的，应在变更事项发生后30日内通过综合管理系统在线填报和提交《外商投资企业变更备案申报表》及相关文件。办理备案手续流程如下：
外汇登记主要是对境外股东的出资信息做登记，包括境外股东身份、认缴的注册资本、出资方式等。在资料齐全的情况下，可在3-5个工作日内完成FDI外汇登记，拿到银行出具的《业务登记凭证》。此凭证也是后续开立资本金账户的必备资料之一。
境外股东汇入的资本金不能超过FDI外汇登记的出资额。首CI登记时，zui大的出资额为境外股东认缴的注册资本。若股东想汇入更多资本金，可以通过增资的方式，办理工商变更后，到银行更新FDI外汇登记的信息，才能把资金汇进来。
3
备案完成后手续
一旦审核通过，投资者将获得备案回执，标志着FDI备案正式完成。
备案完成后，投资者还需按照相关规定办理后续手续，如税务登记、外汇管理等。
资本金账户的开户及使用：
做完FDI外汇登记后，即可在注册地或异地的银行开立一个或多个资本金账户。资本金账户根据币种又分为：人民币资本金账户和外币资本金账户。
银行开户所需资料
营业执照正本
开户许可证
法人身份证
公司章程
公章、财务章、法人章
持股25%以上股东身份证复印件
业务登记凭证
资本金流入控制信息表。
①人民币资本金账户
1）开户：在注册地或异地的银行办理开户；
2）汇入：境外股东只能汇入人民币到这个账户；
3）入账：收到境外股东的资金，需要到开户行办理资本金的入账申报与货币出资入账登记，需提供材料：1.业务登记凭证;2.控制信息表（由银行提供）; 3. 《境内直接投资货币出资入账登记申请表》；
4）出账：账户内的资金无需结汇即可使用，对外支付时可携带相关合同、发票原件到银行办理出账手续。
②外币资本金账户
1）开户：在注册地或异地的银行办理开户；
2）汇入：境外股东只能汇入相应外币到这个账户；
3）入账：收到境外股东的资金，需要到开户行办理资本金的入账申报与货币出资入账登记；需提供材料：1.业务登记凭证;2.控制信息表（由银行提供）; 3. 《境内直接投资货币出资入账登记申请表》；
4）结汇：账户内的资金需结汇才能在境内使用，结汇分为支付结汇和意愿结汇。企业可以选择任意一种方式结汇。无论是哪种结汇方式，都需要向银行提供相关合同、发票才能对外支付。
（1）支付结汇：企业可以根据支付需求分次将外汇资本金结汇，即需支付多少，则结汇多少；（所需资料：1、《资本项目账户资金支付命令函》；2、货币出资入账登记表（境内外汇再投资或股权转让对价外汇资金除外）；3、本笔及上一笔结汇真实性证明材料（本笔侧重交易真实性，如合同、发票；上一笔侧重审核支付使用的真实性，如银行回单、发票、银行对账单等）；4、若涉及跨境支付，需要境外汇款申请书。支付结汇需在结汇当天划给收款人，如有合理原因无法当日完成的，zui晚在结汇后5个工作日内完成。
（2）意愿结汇：企业可将外汇资本金一次性结汇成人民币，但须再开立一个结汇待支付账户，结汇后的人民币都在这个账户，当需要支付时，再从这个账户转出。（意愿结汇所需资料：1、《支付命令函》；2、资金入账登记凭证（来源于境内外汇再投资或股权转让对价外汇资金除外）。账户内资金使用材料：1、《支付命令函》；2、资金使用用途真实性证明材料。意愿结汇所得人民币资金纳入结汇待支付账户管理。
资本金账户的币种并不要求跟外资企业营业执照上登记的币种一致，股东可以根据实际情况选择出资币种，再决定资本金账户的开户币种。
利润汇出：
当外资企业产生利润后，可以以人民币或外汇向境外股东分红。企业须向银行提交审核相关的业务背景资料，如利润分配决议、完税证明、经审计的财务报表等，再将利润汇出。
若外资企业没有完成FDI外汇登记，无法将境内产生的利润合规汇到境外投资者账户。
FDI备案核准所需材料及条件
需走核准制备案的，外商投资项目应当按照国家有关要求编制项目申请报告。项目报告应当包括以下内容：
（一）项目及投资方情况；
（二）资源利用和生态环境影响分析；
（三）经济和社会影响分析。
外国投资者并购境内企业项目申请报告应包含并购方情况、并购安排、融资方案和被并购方情况、被并购后经营方式、范围和股权结构、所得收入的使用安排等。
项目申请报告需要附上如下文件
（一）中外投资各方企业注册证明材料及zui新企业审计财务报表（包括资产负债表、利润表和现金流量表）、开户银行出具的资金信用证明；
（二）投资意向书，增资、并购项目的公司董事会决议；
（三）城乡规划行政主管部门出具的选址意见书（仅指以划拨方式提供国有土地使用权的项目）；
（四）国土资源行政主管部门出具的用地预审意见（不涉及新增用地，在已批准的建设用地范围内进行改扩建的项目，可以不进行用地预审）；
（五）环境保护行政主管部门出具的环境影响评价审批文件；
（六）节能审查机关出具的节能审查意见；
（七）以国有资产出资的，需由有关主管部门出具的确认文件；
（八）根据有关法律法规的规定应当提交的其他文件。
对外商投资项目的核准条件
（一）符合国家有关法律法规和《外商投资产业指导目录》、《中西部地区外商投资优势产业目录》的规定；
（二）符合发展规划、产业政策及准入标准；
（三）合理开发并有效利用资源；
（四）不影响国家安全和生态安全；
（五）对公众利益不产生重大不利影响；
（六）符合国家资本项目管理、外债管理的有关规定。
审批时效
项目核准机关自受理项目核准申请之日起20个工作日内，完成对项目申请报告的核准。如20个工作日内不能作出核准决定的，由本部门负责人批准延长10个工作日，并将延长期限的理由告知项目申报单位。
FDI备案所需资料
申请FDI备案的外商投资项目，需由项目申报单位提交项目和投资方基本情况等信息，并附中外投资各方的企业注册证明材料、投资意向书及增资、并购项目的公司董事会决议等其他相关材料；
以香港公司为例，若香港公司要到内地进行项目投资，而项目只需走备案制时，大概流程如下图：
注意
目前内地虽已正式加入《海牙公约》，但香港与内地之间的文书往来，并不适用海牙认证，而是继续沿用之前的“中国委托公证人”公证模式。
而其他已加入《海牙公约》的国家或地区投资者需要做FDI备案时，则不需要再对文件进行使馆公证，采用海牙认证即可。
FDI备案项目变更处理
经核准或备案的项目，如出现以下情形，需要向原批准机关申请变更：
（一）项目地点发生变化；
（二）投资方或股权发生变化；
（三）项目主要建设内容发生变化；
（四）有关法律法规和产业政策规定需要变更的其他情况。
需注意：
（1）当经核准的项目若变更后属于备案管理范围的，应按备案程序办理；
（2）予以备案的项目若变更后属于核准管理范围的，应按核准程序办理。