企业出海非洲篇干货分享——赞比亚“宏观经济”（三）

经济概况1. 宏观经济【经济增长率】得益于铜价走强、外部需求良好、降雨充沛以及选举后的市场信心，赞比亚经济在2021年出现反弹，实际GDP增长4.6%。2022年，农业、采矿业和建筑业面临的挑战减缓了疫情后复苏的步伐。2022年GDP增长率为4.7%。2023-2025年赞比亚的复苏预计将继续加强，GDP每年增长约4.5%。主要得益于中国铜需求的强劲（咱们中国市场一个单品的需求就拉动了赞比亚的GDP上升）以及赞国内新建工厂开始生产化肥。农业政策、商业法规和能源部门改革的完成将提高财政可持续性并促进私营部门主导的增长。2018-2022年赞比亚主要经济指标年份 2018 2019 2020 2021 2022GDP（亿美元）263.12233.09181.11221.48297.84实际GDP增长率（%）4.031.44-2.794.604.74人均 GDP（美元）1475126895711371488人均 GDP 增长率（%）0.90-1.56-5.601.671.90资料来源：世界银行【产业结构】据世界银行数据，2022年，农业、工业和服务业在赞比亚GDP中的比例分别为3.4%、33.8%和58%，具体数据如下：      2018-2022年赞比亚三次产业结构（单位：%）年份20182019202020212022农业增加值占 GDP 比重3.342.862.983.393.39工业增加值占 GDP 比重34.4934.9440.2642.5033.83服务业增加值占GDP比重54.2454.6053.6249.8857.99资料来源：世界银行【财政收入】赞财政部发布2022年年度决算显示：2022年政府总收入为1281亿克瓦查，其中981.5亿克瓦查用于政府经营活动，经营活动产生的现金流量净额为156.4亿克瓦查。还筹集了358.4亿克瓦查来弥补预算资金缺口，占总收入的22%，融资增加了57%。授权预算总额达到1750.6亿克瓦查。审查期间的实际支出为1337.6亿克瓦查。2022年财务费用和债务偿还总额为326.2亿克瓦查，占总支出的24%。【失业率】根据世界银行数据，2022年，赞比亚失业率为6.13%。【通货膨胀率】根据赞统计局数据，2022年赞比亚年平均通胀率为11%。世界银行预计，由于汇率持续贬值、能源成本上升以及持续存在的外部不利因素带来的通胀压力，未来两年通胀率将继续上升，保持在6%至8%的目标区间以上。     2018-2022年赞比亚失业率和年通货膨胀率（单位：%）年份20182019202020212022失业率5.035.546.036.226.13通货膨胀率7.499.1515.7322.0210.99资料来源：世界银行【销售总额】据世界银行数据显示，2021年赞比亚Zui终消费支出为110.5亿美元，在GDP中占比为49.9%。【债务】根据赞比亚财政部数据，2022年底赞比亚公共外债余额（含所有本金、欠息）185.8亿美元。2020年10月，赞比亚成为疫情后首个主权违约的非洲国家，债务状况受到广泛关注。赞比亚新政府将解决债务问题作为第一要务，宣布在G20共同框架下寻求债务处理。赞政府一方面推行取消燃油能源补贴等经济改革措施，并吸引外国资本对本国采矿业进行新投资，另一方面努力向IMF和世界银行、非洲开发银行等多边金融机构寻求援助和支持。2021年9月，IMF向赞比亚提供13亿美元特别提款权（SDR）支持；2021年12月，赞比亚政府与IMF就信贷展期工具（ECF）救助达成工作层协议。2022年4月，赞比亚官方债权人委员会成立。2022年8月，IMF宣布在赞比亚官方债权人委员会为赞方提供融资保障基础上，正式批准对赞13亿美元ECF救助并拨付首笔救助款。2023年6月，赞比亚总统希奇莱马出席新全球融资契约峰会期间，宣布赞官方债权人委员会同意重组赞63亿美元债务。下一步，赞比亚将与官方债权人委员会商签债务重组谅解备忘录，并继续推动与私人/商业债权人的债务重组谈判。【信用等级】截至2020年9月，国际评级机构穆迪对赞比亚主权信用评级为CCC-，展望为负面。截至2021年4月12日，国际评级机构惠誉对赞比亚主权信用评级为RD。截至2020年10月22日，国际评级机构标普对赞比亚主权信用评级为SD。截至2023年7月，国际主要评级机构对赞主权信用评级未发生变化。2 重点/特色产业赞比亚经济结构较为单一，采矿业、零售业、建筑业和农业是其主要经济支柱。【采矿业】赞比亚为七大铜金属生产国，镍、铅、锌、铁和锰等资源也十分丰富，矿产品出口额约占总出口额的70%-80%左右。赞比亚拥有高质量的宝石资源，祖母绿、水晶、黄玉等储量丰富。在赞比亚投资的主要矿企有瑞士嘉能可（Glencore）、加拿大第一量子（FirstQuantum Minerals Limited）、印度韦丹塔资源集团（VedantaResources）、中国有色等。【农业】赞比亚有4320万公顷可耕地，占全国面积的58%，其中3900万公顷为中高产地，但耕地普遍缺乏灌溉系统，农作物抗灾能力较弱。目前，赞比亚可耕地仅开发了约15%。主要农作物包括玉米、花生、棉花、木薯及烟草等。正常年景玉米可自给自足并可出口邻国。赞比亚淡水及牧草资源丰富，淡水鱼养殖业及畜牧业发展潜力巨大。2015年，赞比亚渔业与畜牧业部从原农业与畜牧业部中分立出来，着力挖掘畜牧业（主要为牛肉出口）与渔业潜力。畜牧业私有化之后，一些外资企业已进入牛肉和奶制品生产领域。根据世界银行的数据，2022年，赞农、林、渔业对GDP的贡献率为3.4%。【旅游业】赞比亚有世界的维多利亚瀑布、20个自然公园和34个生态管理区。自然公园和生态管理区的面积超过6.5万平方公里。赞比亚2022年旅游投资指南显示，2019年，赞比亚的国际旅游人数为126.6万人次。             维多利亚瀑布【建筑业】近年来，道路、机场、水电站以及超市等房建项目陆续开工，推动了赞比亚建筑业的迅速发展。3.物价水平赞比亚工业不发达，日常消费品需从南非等周边国家进口，物价水平偏高。近年来赞比亚零售业发展良好，日常用品供应能满足需求。2023年6月，赞比亚食品类商品通胀率11.2%，非食品类通胀率7.8%。                    2023年6月赞比亚部分商品价格（单位：克瓦查）                       品名单价品名单价玉米面165/袋（25公斤）糖43/2公斤鸡蛋45/盘食用油92/2.5升水泥125/50公斤木炭40/50公斤资料来源：赞比亚中央统计局2023年6月月报4.发展规划【2030年远景目标】于2006年12月发布，提出力争到2030年使国家经济达到中等收入国家水平，大幅度减少饥饿和贫穷，形成富有竞争力的外向型经济。到2030年，力争使经济增长率保持在6%-10%的水平，通货膨胀率控制在5%以内，第二产业占GDP的比重增加到35%，制造业比重增加到18%，人口增长率降至1%，贫困率降至20%以下，基尼系数降至0.4。在农业方面，力争实现完全的农田水利灌溉，提高农、林、牧、渔的生产水平，将农作物收获时的损失率从30%降至10%；在矿产领域，政府将制定相关法律法规，鼓励私有经济积极投资建设新的大型矿，控制和限制小型矿的生产和开发，杜绝非法开矿；在基础设施方面，为了改善国家运输条件，减少高成本运输，政府鼓励私有经济积极参与建设和维护国家基础设施，加速道路和机场建设。【国家发展五年计划】赞比亚2022年4月发布第八个国家发展五年计划，定于2022-2026年实施，预计投入资金9971亿克瓦查（当时约合584亿美元）。具体宏观经济目标包括：到2026年，实际国内生产总值增长率在4.5%以上；通货膨胀率保持在6%-8%；增加外汇储备，至少保障3个月的进口需求；将国内收入占GDP的比重提高到21%以上；将国内债务占GDP比重控制在4.7%以下；将预算赤字占GDP比重减少至3.6%以下；逐渐减少政府国内拖欠款项，减少产生新的拖欠；将外债占GDP比重降低至60%以下并保持可持续。感性的赞比亚的2030愿景以及发展五年计划，作为一个中国人深深的感觉落后挨饿，以前咱们见面第一句：你/您吃了吗？落后要挨打，腰杆都挺不直，咱们现在的和平安定都是无数先烈换给我们的，在此包含激情的像咱们先辈致敬！